revue boursière de la semaine terminée le 29 octobre 2021

Les taux d’intérêt devraient augmenter en 2022…

La banque du Canada a annoncé qu’elle cesserait ses achats d’obligations cette semaine. L’achat d’obligations par la banque centrale servait de mesure d’assouplissement quantitatif pour garder les taux obligataires au plancher. La prochaine étape sera d’augmenter le taux directeur et ça devrait se faire en 2022 a annoncé le gouverneur de la banque.

L’économie canadienne est très liée à celle des États-Unis. Les taux au Canada devraient suivre ce qui se passera au sud de la frontière.  La Réserve fédérale américaine prévoyait augmenter ses taux de 0,25% en 2022 lors de sa dernière réunion. Les tendances inflationnistes du dernier mois laissent croire qu’il pourrait y avoir trois hausses de 0,25% dans la prochaine année.

Les probabilités de hausses ont été calculées par le groupe CME. Les investisseurs utilisent les contrats à terme pour parier sur l’évolution prochaine des taux. Un peu comme au casino dans les paris sportifs on peut estimer les probabilités en fonction des montants misés sur chacune des possibilités de hausse de taux. Selon le Fed watch tool, l’outil développé par le CME, il y a 68% de chance que la prochaine hausse de taux sera réalisée d’ici au 15 juin 2022 (le mois dernier cette probabilité était de 23.1%). Le tableau ci-dessous est extrait de la page web du CME et montre qu’il y a seulement 32% de chance que le taux reste au niveau actuel le 15 juin 2022:

Revue de la semaine terminée le 29 octobre 2021

Lundi, les anticipations entourant les prochaines publications de revenus technologiques ont stimulé le marché et Wall Street a clôturé à la hausse. Le boom des actions énergétiques a poussé le TSX à une clôture plus élevée. Les marchés boursiers américains ont réussi à terminer la journée en hausse mardi, le boom des actions technologiques l’emportant sur les préoccupations de la chaîne d’approvisionnement. La chute des actions technologiques et de la santé a fait clôturer le TSX à la baisse. Mercredi, des données économiques inférieures aux attentes ont compensé un lot de gains solides et Wall Street a terminé la journée mitigée. La chute des actions de soins de santé, d’énergie et de consommation a fait clôturer le TSX à la baisse. Une autre série de gains optimistes a stimulé le marché jeudi et la bourse américaine a clôturé à la hausse. Le TSX a grimpé plus haut grâce aux gains des actions énergétiques et technologiques. Des résultats décevants de Apple et Amazon ont pesé sur les marchés vendredi aux États -Unis qui ont terminé en légère hausse pendant que les financières tiraient Toronto à la baisse.

 Valeur au 29
octobre 2021
 Variation de la semaineVariation de la semaine %
TSX21 037,07-179,08-0,84%
Dow Jones35677,02142,540,40%
Pétrole83,39-0,61-0,72%
Or1 784,3016,000,90%
CAD/USD0,8081-0,0006-0,07%

Source : CNBC

Perspectives techniques et quantitatives des marchés: 

Bourse canadiennePerspectives à court termeEn hausse
 Croissance des profitsEn hausse
   
Bourse américainePerspectives à court termeEn hausse
 Croissance des profitsEn hausse

Source : VectorVest


Ce que nous réserve la semaine du 1er au 5 novembre 2021


Nouvelles économiques:     

Lundi:         
États-Unis: Indice ISM Manufacturier                    
Mercredi:    États-Unis: Indice d’emploi ADP
                     États-Unis: Indice ISM non manufacturier
                     États-Unis: Réunion du FOMC
                    
Jeudi:          Tous: Réunions OPEC-JMMC 
                     États-Unis: Demandes de chômage
                     
Vendredi:    Canada: Statistiques sur l’emploi
                     États-Unis: Rapport sur l’emploi
                    



Compagnies publiant leurs résultats :

Lundi:      
Avis Budget Group Inc, Loews Corp, Clorox Co, Hologic Inc

Mardi:     
 AIR Canada, Bausch Health Companies Inc, Under Armour Inc, Activision Blizzard Inc, ADT Inc, H & R Block Inc, Ralph Lauren Corp,
Global Payments Inc, Pfizer Inc

Mercredi: 
Manulife Financial Corp, iA Financial Corporation Inc, Canada Goose Holdings Inc, Sun Life Financial Inc, goeasy Ltd, NFI Group Inc,
Kirkland Lake Gold Ltd, Great-West Lifeco Inc, Stantec Inc, Allstate Corp, Pitney Bowes Inc, Monster Beverage Corp, Cheesecake Factory Inc, 
Humana Inc, Steven Madden Ltd

Jeudi:       Gildan Activewear Inc, BCE Inc, Premium Brands Holdings Corp, Telus Corp, Domtar Corp, Interfor Corp, Constellation Software Inc, 
Open Text Corp, Maple Leaf Foods Inc, Saputo Inc, Jamieson Wellness Inc, Becton Dickinson and Co, Kellogg Co, Dropbox Inc, Fortinet Inc

Vendredi:  Canopy Growth Corp, Enbridge Inc, Magna International Inc, Goodyear Tire & Rubber Co, Groupon Inc


Sur notre radar cette semaine

Les grandes banques canadiennes devraient profiter des hausses de taux attendues. Selon Gabriel Dechaine de la Financière Banque Nationale, les titres de BMO, CIBC , Banque Royale et TD devraient faire mieux que le marché en général et les 3 premières pourraient rapporter plus de 14% de rendement dans la prochaine année en tenant compte de leurs dividendes. N’hésitez pas à me contacter pour voir si vous avez assez de banques dans votre portefeuille.

— Salutations