revue boursière de la semaine terminée le 22 janvier 2021

La bourse célèbre l’élection de Joe Biden!



La bourse américaine a progressé de plus de 14% entre l’élection de Joe Biden le 3 novembre dernier et son entrée en fonction la semaine dernière. Aucun président américain n’a vu les marchés financiers aussi bien suite à leur élection selon le réseau CNBC. Donald Trump avait vu la bourse monter de 8,10% avant son début de mandat.

Les annonces de vaccins contre la Covid-19 ont bien sûr contribué à expliquer l’élan haussier des derniers mois. Depuis le début de 2021, c’est le nouveau plan de sauvetage de la nouvelle administration américaine qui motive l’enthousiasme boursier. Le plan de relance proposé par le nouveau président prévoit ajouter 1 900$ milliards aux mesures déjà adoptées. Le stratège en chef de la firme JP Morgan, David Kelly, a estimé que ce plan de relance pourrait pousser la croissance du PIB américain à une augmentation de 11,4% en 2021. Une telle performance économique n’a pas été vue depuis 1943 alors que le gouvernement américain triplait l’effort de guerre. Avant l’annonce du nouveau plan de Biden, JP Morgan estimait que le PIB progresserait de 6,4% pour l’année en cours.

Le stratège en chef prévoit même que le taux de chômage pourrait baisser sous la barre des 5% d’ici la fin de l’année.

 

 

Revue de la semaine terminée le 22 janvier 2021

Wall Street était fermé lundi pour la Journée Martin Luther King Jr. La hausse des valeurs de la technologie et des soins de santé a conduit le TSX à une clôture plus élevée. La hausse des actions technologiques mardi et l’anticipation de nouvelles mesures de relance ont poussé les marchés boursiers américains à la hausse. Les gains dans les actions de l’énergie et des soins de santé ont fait de même pour le TSX à une clôture. L’anticipation entourant l’inauguration présidentielle de Joe Biden a inspiré les achats mercredi et Wall Street a poursuivi sa hausse. À Toronto, la hausse des titres de ressources a poussé le TSX à une clôture plus élevée. Wall Street a terminé la journée de jeudi mitigée, les espoirs de relance compensant les données décevantes sur l’emploi. La chute des actions énergétiques et aurifères a conduit la TSX à une clôture plus basse. Des résultats décevants de IBM poussaient les investisseurs à vendre vendredi et les bourses reculaient.

 

Valeur au 22
janvier 2021
Variation de la semaine Variation de la semaine %
TSX 17 845,90 -63,13 -0,35%
Dow Jones 30 996,98 182,72 0,59%
Pétrole 52,27 -0,09 -0,09%
Or 1 856,20 26,30 1,43%
CAD/USD 0,7854 0,00 0,00%

Source : CNBC

Perspectives techniques et quantitatives des marchés: 

Bourse canadienne Perspectives à court terme En hausse
Croissance des profits En baisse
Bourse américaine Perspectives à court terme En hausse
Croissance des profits En hausse

Source : VectorVest


Ce que nous réserve la semaine du 25 au 29 janvier

 

Nouvelles économiques:

Mardi:       États-Unis: Confiance des consommateurs

Mercredi:  États-Unis: Réunion du FOMC

Jeudi:        États-Unis: PIB

Vendredi:  Canada: Indice PIB


Compagnies publiant leurs résultats :

Lundi:
 Berkshire Hills Bancorp Inc, Kimberly-Clark Corp, Sanmina Corp

Mardi: 
Canadian National Railway Co, Metro Inc, American Express Co, General Electric Co, Verizon Communications Inc, Starbucks Corp, Microsoft Corp, Johnson & Johnson

Mercredi: Canadian Pacific Railway Ltd, Celestica Inc, Anthem Inc, Apple Inc, AT&T Inc, Whirlpool Corp, Lam Research Corp, Progressive Corp, Facebook Inc, Tesla Inc, Nasdaq Inc, Teradybe Inc

Jeudi: :  Southwest Airlines Co, Alexion Pharmaceuticals Inc, Tractor Supply Co, Marsh & McLennan Companies Inc, McDonald’s Corp, Sherwin-Williams Co,
T. Rowe Price Group Inc, Mastercard Inc, Visa Inc, Skyworks Solutions Inc

Vendredi: Eli Lilly and Co, Honeywell International Inc

Sur notre radar cette semaine

Cascades Inc. est une papetière qui produit des produits d’emballage et du papier hygiénique. L’entreprise continue son programme d’optimisation de ses lignes de production et dirige ses activités vers ses usines les plus performantes. L’analyste Zachary Evershed de la Financière Banque Nationale donne une cote de surperformance au titre avec un cours cible de 22$. Cascades paie un dividende de 2,10%. Par rapport à son cours de clôture de vendredi dernier qui était à 15.25$, un rendement de plus de 45% serait possible si le cours cible était atteint. N’hésitez pas à me contacter pour voir si ce titre pourrait vous convenir.

 

Salutations

Diversifier à l’international en 2021?



Les gestionnaires de portefeuille commencent l’année en nous dévoilant leurs attentes de rendement pour les 12 prochains mois. L’optimisme est au rendez-vous en ce début d’année et se justifie par des attentes de stimulations gouvernementales de l’économie.

La bourse a pu compter sur les dépenses du gouvernement américain pour sa reprise en 2020. Le gouvernement américain avait annoncé un plan de relance économique de 2000$ milliards au printemps dernier qui a renversé la tendance baissière du Covid-19. En décembre un nouveau plan de 900$ milliards était annoncé et poussait la bourse à de nouveaux sommets. La semaine dernière, Joe Biden annonçait qu’un nouveau plan de relance de 1 900$ milliards marquerait son début de mandat. Lors de la crise financière de 2008, les mesures gouvernementales américaines avaient totalisé 787$ milliards. Ces mesures exceptionnelles font dire à plusieurs gestionnaires que 2021 devrait poursuivre sa tendance à la hausse.

L’évaluation relative des actions internationales par rapport aux actions américaines fait dire à plusieurs gestionnaires qu’on devrait regarder ailleurs qu’aux États-Unis pour trouver des titres qui ont un bon potentiel en hausse. Au 31 décembre 2020, les actions américaines se vendaient à 22.3 fois les bénéfices prévus pour les 12 prochains mois  alors que les actions des autres pays se vendaient en moyenne à 16.7 fois les profits prévus. Le graphique ci-dessous montre l’évolution des marchés américains en comparaison avec les actions internationales:



De 1997 à 2011, les marchés américains et internationaux ont évolué de façon synchronisée. Depuis 2011, on assiste à une surperformance du S&P 500. Un rattrapage est attendu du côté des actions internationales par plusieurs.

Revue de la semaine terminée le 15 janvier 2021

 

La chute des actions technologiques a conduit les marchés boursiers américains à une clôture plus basse lundi, au Canada, les pertes dans les actions des ressources et de l’industrie ont entraîné une clôture plus basse de la TSX. Les gains en énergie et en actions financières mardi ont fait monter les marchés canadiens et américains. La hausse des actions immobilières et des services publics a compensé les craintes de destitution et les marchés boursiers américains ont terminé la journée de mercredi mitigée. La faiblesse des stocks de consommation et des ressources a entraîné une clôture plus basse du TSX. Jeudi, les marchés boursiers américains ont terminé la journée à la baisse, les inscriptions au chômage décevantes ayant affecté les investisseurs pendant que la hausse des actions en soins de santé a conduit la TSX à une clôture plus élevée. La baisse des titres de ressources entraînait avec elle les marchés boursiers vendredi.

 

 

 

Valeur au 15
janvier 2021
Variation de la semaine Variation de la semaine %
TSX 17 909,03 -133,04 -0,74%
Dow Jones 30 814,26 -283,71 -0,91%
Pétrole 52,36 -0,37 -0,70%
Or 1 829,90 -20,00 -1,08%
CAD/USD 0,7854 -0,0032 -0,41%

Source : CNBC

Perspectives techniques et quantitatives des marchés: 

Bourse canadienne Perspectives à court terme En hausse
Croissance des profits En baisse
Bourse américaine Perspectives à court terme En hausse
Croissance des profits En baisse

Source : VectorVest


Ce que nous réserve la semaine du 18 au 22 janvier

 

Nouvelles économiques:

Mercredi:  Canada: Énoncé de politique monétaire Banque du Canada
États-Unis: Président élu Biden prend la parole

Jeudi:        États-Unis: Demandes de chômage
États-Unis: CB Leading Index m/m

Vendredi:   Canada: Ventes au détail
États-Unis: Indice PMI manufacturier américain
Compagnies publiant leurs résultats :

Lundi:
 People Corp, Charles Shwab Corp

Mardi:
 Netflix Inc

Mercredi: Titan Logix Corp, United Airlines Holdings Inc, Procter & Gamble Co, Teradyne Inc

Jeudi: Blumetric Environmental Inc, American Airlines Group Inc, International Business Machines Corp, Citrix Systems Inc, Skyworks Solutions Inc

Vendredi: Summit Financial Group Inc

Sur notre radar cette semaine

Le fonds Trimark International des sociétés s’est démarqué de ses pairs au cours de la dernière année en investissant ailleurs qu’aux États-Unis. Ce fonds cherche des entreprises en croissance à prix raisonnables qui ont de fortes barrières à l’entrée. Le fonds a généré un rendement de 25.57% en 2020 et un rendement moyen de 13.11% au cours des 10 dernières années. Ce fonds est concentré avec seulement 32 titres en portefeuille et surpondère les investissements dans les marchés émergents et plus particulièrement en Chine. N’hésitez pas à me contacter pour voir si ce titre pourrait vous convenir.

 

Salutations,

revue boursière de la semaine terminée le 8 janvier 2021

Bon début d’année en bourse!


La bourse de Toronto a poursuivi son élan haussier de fin d’année pour finalement récupérer toutes les pertes subies en 2020 dues à la Covid-19. À son dernier sommet en février dernier, l’indice TSX avait touché 17 970 points. Ce même indice a dépassé les 18 000 points cette semaine. Le graphique ci-dessous montre l’évolution du marché canadien au cours de la dernière année:

Lors de ma dernière lettre financière, je vous racontais qu’il était habituellement payant d’acheter les titres ayant le plus baissé pendant une année le 15 décembre pour les revendre le 6 janvier de l’année suivante. Cette stratégie n’a pas été très payante en 2020. Si on avait acheté les 10 titres ayant le plus baissé pendant l’année et qu’on les a revendus le 6 janvier, le rendement aurait été de 0.39%, l’indice TSX a progressé de 1.29% pour la même période. Voici un résumé des résultats des 10 pires titres de 2020 au cours des 3 dernières semaines:


 

Ce qui a surtout nui à la stratégie de fin d’année a été la chute des actions d’Air Canada après que la compagnie ait annoncé l’émission pour 1 milliard de dollars après la fermeture des marchés le 15 décembre dernier qui faisait chuter l’action de plus de 10%…

Quand on compare la hausse de 0.39% de 2020 avec la performance des 17 dernières années, on constate que 2020 aura été décevante à un point de vue de plus:

2020 0.39%
2019 -0.58%
2018 8.44%
2017 7.28%
2016 4.57%
2015 6.44%
2014 12,03%
2013 9,47%
2012 5,57%
2011 13,44%
2010 1,42%
2009 11,79%
2008 50,7%
2007 17,12%
2006 -7,37%
2005 6,61%
2004 1,8%


Revue de la semaine terminée le 8 janvier 2021

 

La hausse des cas de coronavirus lundi a pesé sur le marché et Wall Street a clôturé en forte baisse. Les gains dans les actions des ressources et des soins de santé ont propulsé la TSX à la hausse. Wall Street a réussi à terminer plus haut mardi alors que les investisseurs attendaient les résultats des élections en Géorgie. La hausse des valeurs des soins de santé et de l’énergie a fait monter le TSX. Les marchés boursiers américains ont terminé la journée de mercredi de manière mitigée, les gains des actions financières et industrielles ayant compensé les inquiétudes des protestations à Washington. La hausse des valeurs des soins de santé, de la consommation et de la finance a conduit la TSX à une clôture plus élevée. Jeudi, la nouvelle que le Congrès a certifié la victoire du président élu Joe Biden a propulsé Wall Street nettement plus haut. Les gains des valeurs technologiques et industrielles ont conduit la TSX à une clôture plus élevée. Vendredi, une remarque de Joe Biden laissait croire qu’un plan de stimulation budgétaire d’envergure était en préparation et la bourse s’emballait à nouveau.

 

 

Valeur au 8 Janvier 2021 Variation de la semaine Variation de la semaine %
TSX 18 042.07 608,71 3,49%
Dow Jones 31 097.97 491,49 1,61%
Pétrole 52,73 4,30 8,87%
Or 1 849,90 -65,70 -3,43%
CAD/USD 0,7886 0,0027 0,36%

Source : CNBC

Perspectives techniques et quantitatives des marchés: 

Bourse canadienne Perspectives à court terme En hausse
Croissance des profits En baisse
Bourse américaine Perspectives à court terme En hausse
Croissance des profits En baisse

Source : VectorVest


Ce que nous réserve la semaine du 11 au 15 janvier

 

Nouvelles économiques:

Mercredi:  États-Unis: Indice des prix à la consommation

Jeudi:        États-Unis: Demandes de chômage

Vendredi:   États-Unis: Ventes au détail
Compagnies publiant leurs résultats :

Lundi:
 Magna, Gold Corp, VOXX International Corp

Mardi:
 Delta Air Lines Inc,

Mercredi: Goodfood Market Corp, Eagle Bancorp Inc, 

Jeudi: COGECO Inc, BlackRock Inc

Vendredi: Citigroup Inc, JPMorgan Chase & Co

Sur notre radar cette semaine

Intact Assurance est la plus importante compagnie d’assurance de dommages au Canada. Elle a complété en fin d’année 2020 l’acquisition de RSA assurance du Royaume-Uni pour 1,25 milliards de dollars. Le titre se transige à un peu moins de 145$ et l’analyste Jaeme Gloyn de la Financière Banque Nationale s’attend à ce que le titre grimpe à 192$ d’ici un an. Intact paie un dividende de 2,30%. Si l’analyste a raison, on pourrait espérer un rendement total de près de 35% avec un titre assez conservateur.  N’hésitez pas à me contacter pour voir si ce titre pourrait vous convenir.

Salutations