Septembre part sur un bon pied!

Source: école Cardinal-Léger

La semaine dernière marquait la rentrée pour les grands investisseurs et l’optimisme était là! Le Dow Jones a progressé de 1,49% et le TSX de Toronto a monté de 0,57%. Ces hausses ont été suffisantes pour changer l’orientation à court terme des marchés. La fourchette de négociation identifiée en août a été brisée à la hausse. Cela laisse croire aux analystes techniques que l’on pourrait très bientôt aller retoucher aux sommets vus en juillet sur la bourse américaine.

Une des façons de conclure qu’une tendance à court terme est dans une direction est d’observer ce que fait la moyenne mobile de 20 jours. Les graphiques ci-dessous nous montrent l’action des 3 derniers mois, la moyenne mobile est illustrée par la ligne en continu en blanc au Canada. Comme on le constate, l’inflexion de la tendance s’est renversée au cours de la dernière semaine nous montrant cette nouvelle tendance en hausse à court terme.

Graphique du S&P TSX de Toronto avec sa moyenne mobile à 20 jours:

source: VectorVest

Graphique du S&P 500 de la bourse américaine avec sa moyenne mobile de 20 jours en vert:

source VectorVest

Les fonds Phoenix attendent la confirmation de la tendance qui pourrait avoir lieu dès le début de la semaine si la hausse se poursuit, pour investir. Aux États-Unis comme au Canada, on attend que plus de compagnies embarquent dans la nouvelle tendance pour croire que cette dernière sera soutenable (on veut plus de titres en tendance haussière que de titres en tendance baissière).

Revue de la semaine terminée le 6 septembre 2019

Après avoir été fermés lundi, le marché canadien a clôturé en territoire négatif lors de la première séance mardi, suite à la mise en place de droits de douane sur des importations supplémentaires de 110 milliards de dollars chinois. Toutefois, le TSX a fermé en hausse mercredi grâce au gain des actions dans le secteur des ressources. La nouvelle que les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine devaient reprendre en octobre a donné espoir aux investisseurs jeudi et les cours des actions ont fortement augmenté. Le Dow a progressé de 1,4%, le S & P500 de 1,3% et le Nasdaq de 1,8%. L’indice principal du Canada a clôturé en baisse vendredi à la suite de la publication d’un faible rapport de l’emploi américain. Après avoir clôturé deux séances sur quatre à la hausse, les actions canadiennes ont quand même enregistré un gain global cette semaine.

Perspectives techniques et quantitatives des marchés:

Ce que nous réserve la semaine du 9 septembre au 13 septembre 2019

Nouvelles Économiques

Lundi : États-Unis, Crédit à la consommation m / m

Mardi : Canada, Mises en chantier et permis de constructions

Mercredi : États-Unis, Les stocks de pétrole brut

Jeudi : États-Unis, indice des prix à la consommation

Vendredi : États-Unis, Ventes au détail m / m

Compagnies publiant leurs résultats :

Mercredi : Transat A.T. inc., Hudson’s Bay company

Jeudi: Dollorama inc., Oracle Corp

Vendredi: Alliance Media Holdings Inc

Sur notre radar cette semaine

Cette semaine l’encaisse est roi


Salutations,

En attente d’une vraie tendance…


Les bourses canadiennes et américaines semblent être prises dans une fourchette de négociation. Le S&P 500 a passé le mois d’août entre 2840 points et 2940 points. Vendredi, on pensait que ça y était et qu’un nouveau sommet était possible quand le marché s’est retourné à nouveau autour des 2940 points…

Le graphique ci-dessous nous montre l’évolution de la bourse américaine au cours du dernier mois:


Source: VectorVest

La bourse canadienne ne fait pas vraiment mieux et semble, elle aussi, prise entre deux eaux:


Source: VectorVest

Le mois de septembre pourrait très bien nous faire sortir de cette fourchette de négociation. Les investisseurs auront les yeux tournés vers tout signe de récession ou de croissance mondiale, les indices PMI (purchaser’s manufacturing index) qui seront publiés mardi et les rapports canadiens et américains sur l’emploi qui seront publiés vendredi pourraient nous faire sortir de la tendance neutre.

Revue de la semaine terminée le 30 août 2019

Les actions canadiennes ont débuté la semaine du bon pied, le TSX a clôturé en hausse, propulsé par les actions du secteur de la consommation discrétionnaire. La guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine se poursuit, mais tant au Canada qu’aux États-Unis, les investisseurs s’attendaient à de bonnes nouvelles et les cours des indices ont clôturé en hausse mardi. La Bourse de Toronto a une fois de plus fermé ses portes en territoire positif mercredi, le secteur de l’énergie ayant soutenu la hausse. Les représentants du ministère chinois du Commerce ont déclaré que les négociations devaient reprendre en septembre, les indices Dow, S&P500 et Nasdaq ont augmenté respectivement de 1,3%, 1,3% et 1,5% jeudi. Vendredi, les actions canadiennes ont clôturé dans le vert pour la cinquième séance de suite juste avant la longue fin de semaine. Malgré cela, le mois d’août fut un mois négatif pour tous les indices boursiers majeurs.

Ce que nous réserve la semaine du 2 septembre au 6 septembre 2019

Nouvelles Économiques

Mardi : Canada, PMI indice manufacturier

Mercredi : Canada, balance du commerce international, taux directeur

Jeudi : États-Unis, Changement d’emploi non agricole

Vendredi : Canada, taux de chômage

Compagnies publiant leurs résultats :

Mardi: American Eagle Outfitters Inc

Mercredi : Alimentation Couche-Tard inc, Lululemon Athletica Inc

Jeudi: Kirkland’s Inc, Sears Hometown and Outlet Stores Inc

Sur notre radar cette semaine

Cette semaine l’encaisse est roi

Salutations,

Ça panique, mais pas trop…

Source: dreamtime.com

Les bourses mondiales sont à la merci du moindre message sur Twitter de Donald Trump. Les investisseurs assistent en direct à la séance de négociation commerciale entre les deux plus grandes puissances économiques que sont les États-Unis et la Chine via les médias sociaux.

Une façon de mesurer le niveau d’angoisse des investisseurs est de jeter un coup d’oeil à l’indice de volatilité du S&P 500 (VIX). Le VIX est un indice qui vient du marché des options. Les options servent souvent de police d’assurance pour les gestionnaires de portefeuille. Comme pour les assurances, plus le risque est considéré comme grand plus la prime d’assurance qui y est associée sera importante.

Le VIX est une mesure statistique, plus le chiffre est grand, plus on s’attend à des fluctuations importantes pour le prochain mois. Un chiffre de 15 ou moins indique une certaine complaisance dans le marché. Quand l’indice dépasse 20, on commence à entendre parler de correction boursière possible. Au creux de la correction du mois de décembre dernier, l’indice affichait un chiffre de 36, au pire de la crise financière de 2008 l’indice a dépassé le seuil des 80 points… Vendredi dernier le VIX affichait une valeur de 19,87 points, en légère baisse depuis son sommet récent du 5 août à 24,59 points.

Le graphique ci-dessous nous montre l’évolution du VIX au cours de la dernière année. Nous pouvons déduire de ce graphique que nous sommes dans une zone de turbulence, mais encore bien loin du niveau d’inquiétude qu’éprouvait le marché en décembre dernier.

Revue de la semaine terminée le 23 août 2019

Les craintes de récession mondiale se sont estompées lundi suite aux mesures de relance de la part de la Banque centrale chinoise et du ministre allemand des Finances. Le Dow a progressé de 1,0%, le S & P500 de 1,2% et le Nasdaq de 1,4%. Mardi, les actions du secteur financier ont conduit tous les principaux indices à clôturer à la baisse. Mercredi, les bénéfices des détaillants Target et Lowes, étant meilleurs que prévu, ont renforcé la confiance et ont aidé Wall Street et le TSX à revenir sur un terrain positif. Le Dow et le Nasdaq ont augmenté de 0,9% et le S & P500, de 0,8%. Jeudi, les investisseurs se sont tournés vers le discours optimiste du président de la Fed, Jerome Powell, pour obtenir des indications sur les taux d’intérêt. Le Dow a progressé de 0,2%, le S & P500 de 0,1% et le Nasdaq de 0,4%. Malgré le ton conciliant du président Powell sur les taux d’intérêt dans son discours de Jackson Hole, les tensions entre les États-Unis et la Chine se sont aggravées vendredi, les deux parties menaçant de nouveaux tarifs, faisant chuter les cours des actions aux États-Unis et au Canada. Les indices Dow, S & P500 et Nasdaq ont chuté de 2,4%, 2,6% et 3,0%, respectivement. Les pertes de vendredi ont effacé les gains de la semaine et tous les principaux indices ont de nouveau clôturé à la baisse.

Ce que nous réserve la semaine du 26 août au 30 août 2019

Nouvelles économiques

Lundi : Troisième journée du G7

Mardi : États-Unis, Niveau de confiance des consommateurs

Mercredi : États-Unis, Les stocks de pétrole brut

Jeudi : Canada, Balance des paiements internationaux

Vendredi : Canada, PIB m/m

Compagnies publiant leurs résultats :

Mardi: American Woodmark Corp

Mercredi : Dycom Industries Inc

Jeudi: Dollar General Corp

Vendredi: Campbell Soup Co

Sur notre radar cette semaine

Cette semaine l’encaisse est roi


Salutations,

Revue boursière de la semaine terminée le 16 août 2019

Inversion de la courbe des taux aux États-Unis, doit-on s’inquiéter?

Source: Shutterstock

Pour la première fois depuis la grande récession de 2008, les taux des obligations à échéance dans 2 ans sont passés momentanément sous les taux des obligations à échéance dans 10 ans la semaine dernière. Ce phénomène d’inversion des taux a précédé chacune des récessions aux États-Unis depuis 1955.

Selon la firme Crédit-Suisse, une première inversion de taux se produit en moyenne 22 mois avant le début d’une récession ce qui indiquerait une récession au printemps de 2021. Le graphique ci-dessous montre l’écart de taux entre les obligations 2 ans et les obligations 10 ans depuis 1980. La ligne de 0 indique l’inversion de taux et les zones ombragées grises nous montrent les récessions:

source: Washington Post

On sait que le passé n’est pas garant de l’avenir, mais l’histoire est un bon guide… La bourse atteint habituellement un sommet 6 mois avant une récession, on peut donc espérer que la bourse sera encore à la hausse pendant les 16 prochains mois…

Un indice précurseur comme la courbe des taux doit s’interpréter comme la météo 5 jours… Si on vous annonce le lundi qu’il pleuvra le vendredi, il serait dommage de passer la semaine à l’intérieur surtout en sachant que la météo du vendredi peut encore changer…

Nous semblons approcher de la fin du cycle haussier pour la bourse et une fin de cycle est souvent accompagnée d’une plus grande volatilité. Quand on regarde la situation des dernières semaines avec une perspective à long terme, on constate que les soubresauts récents ne changent pas la grande tendance à long terme qui est résolument toujours à la hausse quand on regarde le graphique du S&P 500:


Source: VectorVest

 

Revue de la semaine terminée le 16 août 2019

Les inquiétudes quant à la possibilité d’une récession et à la saga interminable du commerce entre les États-Unis et la Chine ont fait baisser le cours des actions cette semaine. Le Dow a chuté de 1,5% et le S & P500 et le Nasdaq ont perdu 1,2% lundi. Le cours des actions ont rebondi mardi, tant au Canada qu’au États-Unis, effaçant les pertes de lundi. Mercredi, après que des données économiques aient montré que la croissance économique mondiale ralentissait, il y a eu une inversion temporaire de la courbe des taux, faisant craindre une récession mondiale. Les indices Dow, S & P500 et Nasdaq ont plongé respectivement de 3,1%, 2,9% et 3,0%. Jeudi, des données de ventes au détail meilleures que prévu et les bénéfices optimistes de Walmart ont aidé le Dow à gagner 0,4% et le S & P500 en hausse de 0,3%, tandis que les inquiétudes persistantes au sujet de la récession laissaient le Nasdaq baisser de 0,1%. Vendredi, les actions canadiennes ont fini en hausse, poussé par les gains dans le secteur des services de la santé.

Valeur au 16 août Variation de la semaine Variation de la semaine %
TSX 16149,79 -191,21 -1,17%
Dow Jones 25886 -401,00 -1,53%
Pétrole 55,12 0,39 0,71%
Or 1507,50 -5,60 -0,37%
CAD/USD 0,754 -0,0030 -0,40%

Source : Bloomberg

 

Perspectives techniques et quantitatives des marchés: 

Bourse canadienne Perspectives à court terme En baisse
Croissance des profits En hausse
Bourse américaine Perspectives à court terme En baisse
Croissance des profits En hausse

Source : VectorVest

 

Ce que nous réserve la semaine du 19 août au 23 août 2019

 

Nouvelles Économiques

Mardi : Canada, Ventes manufacturières m/m

Mercredi : Canada, Indice des prix à la consommation

Jeudi : Canada, Ventes au détail de base m / m

Vendredi :  Canada, Achats de titres étrangers

 

Compagnies publiant leurs résultats :

Lundi: Baidu Inc, CannTrust,

Mardi: Home Depot, Medtronic

Mercredi : Analog Devices, RBC, Target

Jeudi: Canadian Imperial Bank,   HP Inc, Salesforce.com

Vendredi: Foot Locker

 

Sur notre radar cette semaine          

Cette semaine l’encaisse est roi


Salutations,

 

Revue boursière de la semaine terminée le 9 août 2019

Pas pour les cardiaques

 Après que notre ami Donald Trump ait montré son désaccord quant à la faible baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine il y a deux semaines, et après qu’il ait également fait monter d’un cran les tensions financières avec la Chine, la bourse a connu des moments difficiles.

 
source: iStock

Ne nous faisons pas d’illusions, les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine sont fort probablement là pour rester un bon moment.  Et, commentaire très personnel, si c’était tellement mauvais pour les deux économies, il y a longtemps que ceci aurait été réglé.

Plusieurs disent que c’est la nouvelle guerre, après les guerres physiques du début du siècle dernier, après la guerre froide, il se pourrait que la nouvelle guerre soit économique.  La nouvelle façon de faire avancer son idéologie.  Basé sur ce fait, cette guerre commerciale pourrait durer longtemps et les investisseurs vont s’habituer et ne chercheront plus à investir (ou non) basé sur les bonnes ou mauvaises nouvelles émises quotidiennement sur le sujet.  Ainsi, cette maniaco-dépression boursière qu’on observe sur ce sujet pourrait s’atténuer.  D’ailleurs, si on regarde de plus près ce qui s’est passé la semaine dernière, on pourrait croire qu’il y a du vrai dans cette affirmation.

Le graphique ci-bas montre que la bourse a chuté fortement après les mauvaises nouvelles discutées ci-haut, mais aussi que par la suite, les investisseurs ont gardé la tête froide et les marchés commencent à regagner une bonne partie des pertes abruptes des jours précédents.  Surtout, on voit que le marché n’a pas été plus bas que le creux du mois de mai, ce qui est un très bon signe.

Comme nous le mentionnons souvent, un des piliers principaux des marchés boursiers est la profitabilité des compagnies.  Et présentement, les compagnies du S&P500 (les 500 compagnies parmi les plus importantes aux États-Unis) prévoient augmenter leurs profits de 12% d’ici l’an prochain selon les données compilées par Vestorvest.  Gardons la tête froide.

 

Revue de la semaine terminée le 9 août 2019

Les préoccupations concernant la croissance mondiale et la saga des échanges commerciaux en cours ont constitué une mauvaise combinaison pour les cours des actions cette semaine. Lundi, le Dow a chuté de 2,9%, le S&P500 a plongé de 3,0% et le Nasdaq a chuté de 3,5%. La hausse des cours des actions a compensé une partie des pertes de la veille, mardi, notamment grâce à la hausse du yuan. Le Dow a augmenté de 1,2, le S&P500 de 1,3% et le Nasdaq a progressé de 1,4%. Cependant, les inquiétudes suscitées par une récession imminente ont pesé sur le marché en milieu de semaine et les indices principaux ont fini à la baisse mercredi. Au Canada la forte progression des titres énergétiques et technologiques a stimulé la confiance jeudi et le TSX a clôturé à la hausse. Vendredi, les craintes liées à la croissance mondiale conjuguées aux inquiétudes commerciales ont touché les marchés du monde entier vendredi et aux États-Unis.

Valeur au 9 août Variation de la semaine Variation de la semaine %
TSX 16 341 -187,00 -1,13%
Dow Jones 26 287 -957,00 -3,51%
Pétrole 54,73 -4,73 -7,95%
Or 1 513,10 82,50 5,77%
CAD/USD 0,757 -0,0030 -0,39%

Source : Bloomberg

Perspectives techniques et quantitatives des marchés: 

Bourse canadienne Perspectives à court terme En baisse
Croissance des profits En hausse
Bourse américaine Perspectives à court terme En baisse
Croissance des profits En hausse

Source : VectorVest

 

Ce que nous réserve la semaine du 12 août au 16 août 2019

 

Nouvelles Économiques

Lundi : USA, Balance du budget fédéral

Mardi : USA, Indice des prix à la consommation

Jeudi : Canada, Changement d’emploi non agricole. USA, Ventes au détail de base

Vendredi :  Canada, Achats de titres étrangers

Compagnies publiant leurs résultats :

Lundi: Citizens Inc

Mardi: Chorus Aviation Inc, North West Company Inc

Mercredi : Aimia Inc, Just Energy Group Inc, Canopy Growth Corp

Jeudi: Applied Materials Inc, Accuray Inc

Sur notre radar cette semaine          

Cette semaine l’encaisse est roi

Revue boursière de la semaine terminée le 2 août 2019

Un tweet fait tout basculer



La grande nouvelle qui était attendue pour la semaine dernière était l’annonce d’une baisse d’un quart de point de la Réserve fédérale américaine. La baisse attendue a été annoncée, mais la conférence de presse qui a suivi l’annonce a amenuisé les espoirs d’autres baisses de taux en 2019 et a fait chuter la bourse. La bourse ayant baissé fortement mercredi s’est  reprise en début de journée jeudi de sorte qu’on aurait pu croire à ce moment que les taux d’intérêt passaient au second rang des préoccupations des investisseurs et les bons profits annoncés par les entreprises garderaient la bourse en hausse.

Au retour du lunch lundi, les investisseurs prenaient connaissance d’un tweet de Donald Trump qui annonçait de nouveaux tarifs douaniers à la Chine de 10% sur près de 300 milliards d’importations de biens chinois à compter du 1er septembre. Le Dow Jones a alors chuté de près de 600 points pour finir en baisse de 1.2%. Le gouvernement chinois aurait demandé à ses entreprises de cesser toute importation de produits agricoles américains au cours du week-end et laisse entrevoir que la semaine qui vient pourrait être difficile sur les marchés boursiers.

La baisse de 3,1% du S&P 500 a fait de la semaine dernière la pire semaine en bourse de 2019 à ce jour.

La bonne nouvelle est que les profits des entreprises sont en hausse. L’histoire nous démontre que les corrections boursières représentent la plupart du temps des bonnes occasions d’achats dans un contexte de perspectives haussières des profits. Selon la firme Factset, 389 compagnies ont publié leurs résultats du 2e trimestre de 2019, 76% d’entre elles ont eu des profits meilleurs qu’attendu et 59% ont eu un chiffre d’affaires supérieur aux attentes.

Revue de la semaine terminée le 2 août 2019

Lundi, alors que les investisseurs attendaient la décision sur les taux d’intérêt plus tard dans la semaine, les indices boursiers ont peu bougé. Mardi, les préoccupations concernant les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine et le maintien de la prudence à propos de l’annonce des taux d’intérêt a fait en sorte que le marché a reculé légèrement tant au Canada qu’au État-Unis. Mercredi, la baisse des taux d’intérêt de 25 points de base de la Réserve fédérale n’a pas suffi à satisfaire les investisseurs et Wall Street a souffert après l’annonce. Le Dow et le Nasdaq ont plongé de 1,2% et le S & P500 de 1,1%. Jeudi, le président Trump a menacé d’imposer des tarifs supplémentaires à la Chine. Les indices Dow, S & P500 et Nasdaq ont chuté de 1,1%, 0,9% et 0,8%, respectivement. Les tarifs de Trump ont frappé à nouveau vendredi, sur la possibilité d’imposer des tarifs sur 300 milliards de dollars supplémentaires d’importations chinoises et Wall Street a été fermée à la baisse. Le Dow a chuté de 0,4%, le S & P500 a chuté de 0,7% et le Nasdaq a plongé de 1,3%. Dans l’ensemble cette semaine, les trois principaux indices ont enregistré des pertes.

Valeur au 2 août Variation de la semaine Variation de la semaine %
TSX 16528 -257 -1,58%
Dow Jones 27244 -759 -2,87%
Pétrole 63,46 -2,50 -4,10%
Or 1472,60 -42,00 -2,94%
CAD/USD 0,756 -0,004 -0,53%

Source : Bloomberg

Perspectives techniques et quantitatives des marchés: 

Bourse canadienne Perspectives à court terme En baisse
Croissance des profits En hausse
Bourse américaine Perspectives à court terme En baisse
Croissance des profits En hausse

Source : VectorVest

 

Ce que nous réserve la semaine du 5 août au 9 août 2019

 

Nouvelles Économiques

Mercredi : USA, les stocks de pétrole brut

Jeudi :  USA, Stockage de gaz naturel

Vendredi :  Canada, Changement d’emploi non agricole, Taux de chômage

Compagnies publiant leurs résultats :

Lundi: North West Company Inc

Mardi: American Vanguard Corp, Western Asset Mortgage Capital Corp

Mercredi : Canada Goose Holdings Inc, Manulife Financial Corp, Uni-Select Inc

Jeudi: Activision Blizzard Inc, Liberty Media Corp

Vendredi:

Sur notre radar cette semaine          

Cette semaine l’encaisse est roi




Salutations

Revue boursière de la semaine terminée le 19 juillet 2019

Les marchés marquent une pause


Les bourses nord-américaines ont fait du sur-place la semaine dernière. L’indice phare de la bourse de Toronto reculait de 2 points à 16 485 points pendant que le Dow Jones reculait de moins de 1%.

Les marchés sont en attente d’une annonce de baisse de taux d’intérêt qui devrait être annoncée la semaine prochaine. Certains participants s’attendent qu’une baisse de 0,25% soit annoncé par la Réserve fédérale américaine alors que d’autres misent sur 0,50% lors de la réunion du 31 juillet.

Les grandes multinationales américaines ont commencé à dévoiler leurs résultats financiers la semaine dernière. Au Canada, c’est cette semaine que débutera la saison des résultats du deuxième trimestre.

Selon la firme Factset, 24 des compagnies du S&P 500 ont annoncé leurs résultats du trimestre terminé le 30 juin, 83% de celles-ci ont présenté des chiffres de profits supérieurs aux attentes des analystes et 71% ont eu un chiffre d’affaires plus grand qu’attendu. Si les entreprises poursuivent dans cette veine, cela pourrait infirmer la thèse d’il y a quelques semaines voulantes qu’on assiste à un recul des profits sur un an pour la première fois depuis 2016.

Revue de la semaine terminée le 19 juillet 2019

Lundi, le géant Citigroup a reporté des bénéfices supérieurs aux attentes, le Dow est légèrement monté de 0.1%, tandis que le S&P 500 a clôturé à la baisse et le Nasdaq est monté de 0,2%. Mardi, le président Trump a annoncé de nouvelles menaces tarifaires poussant les indices à clôturer à la baisse malgré les résultats optimistes de Philip Morris, d’Union Pacific, d’IBM et de Morgan Stanley. Mercredi, les principaux indices ont reculé pour la deuxième séance consécutive, après que les résultats décevants de CSX ont suscité de l’inquiétude montrant que les troubles commerciaux prolongés commencent à nuire aux bénéfices des sociétés. Jeudi, à la suite des commentaires du président de la Fed, les attentes de baisse de taux ont été renouvelées et les marchés ont fini à la hausse. Vendredi, le Dow a perdu 0,3%, le S&P 500 a perdu 0,6% et le Nasdaq a perdu 0,7%. En général, les incertitudes liées au commerce international, aux taux d’intérêt et à la saison des résultats se font sentir et les trois principaux indices ont globalement clôturé à la baisse cette semaine.

  Valeur au 19 juillet Variation de la semaine Variation de la semaine %
TSX 16485 -2,00 -0,01%
Dow Jones 27154 -75,00 -0,28%
Pétrole 63,30 2,10 3,43%
Or 1427,60 14,50 1,03%
CAD/USD 0,765 -0,0020 -0,26%

Source : Bloomberg

Perspectives techniques et quantitatives des marchés: 

Bourse canadienne Perspectives à court terme En hausse
  Croissance des profits En hausse
     
Bourse américaine Perspectives à court terme En hausse
  Croissance des profits En hausse

Source : VectorVest

 

Ce que nous réserve la semaine du 22 au 26 juillet 2019

Nouvelles Économiques

Mardi : USA, Indice des prix de l’immobilier et ventes de maisons existantes

Mercredi : USA, stocks de pétrole brut

Jeudi :  USA, Commandes de biens durables de base m / m

Vendredi :  USA, progression du PIB q / q

Compagnies publiant leurs résultats :

Lundi: Capital City Bank Group Inc

Mardi: Rogers communications,Chipotle Mexican Grill Inc, Harley-Davidson Inc, Coca-Cola Co,   Snap Inc

Mercredi : Agnico Eagle, Loblaw, Suncor, Anthem Inc, Boeing Co,

Jeudi: Cameco, Crescent Point Energy, Hysky Energy, Precision Drilling, Teck Resources, TFI International,Alphabet Inc, Intel Corp

Vendredi: Canfor, George Weston,Phillips 66, Colgate-Palmolive Co, Twitter Inc

Sur notre radar cette semaine     à

Dans l’attente d’une tendance plus claire, l’encaisse est roi de nouveau…

Salutations,

Revue boursière de la semaine terminée le 5 juillet 2019

Quand les mauvaises nouvelles se transforment en bonnes nouvelles

 
Source: pngimage.net

Cela fait maintenant quelques mois que l’on observe une réaction des cours boursiers qui semble contradictoire avec les résultats des nouvelles économiques. Par exemple, en début juin, le rapport de l’emploi a rapporté un niveau de création d’emplois beaucoup plus faible qu’attendue aux États-Unis, mais cela a fait monter la bourse de plus d’un pourcent.

Ce phénomène se produit lorsque les investisseurs espèrent que la banque Centrale des États-Unis renforce son programme de relance économique en baissant les taux d’intérêt. En général, des taux d’intérêt plus bas sont considérés comme bons pour le cours des actions, car ils freinent les rendements obligataires, faisant des actions un investissement relativement plus attrayant. Ils réduisent également généralement les coûts d’emprunt pour les sociétés et les particuliers.

De plus, une hausse du chômage signale généralement une baisse des taux d’intérêt, ce qui est une bonne nouvelle pour les actions, mais cependant entraîne une baisse des bénéfices et des dividendes futurs des entreprises, ce qui est une mauvaise nouvelle pour les actions. L’effet net sur le cours des actions est donc relié à l’importance relative des deux effets et évolue avec le temps en fonction de la situation économique.

Par le fait même, quand le US Département of Labor sort des données sur l’emploi, le marché considère qu’une baisse du taux de chômage est une « mauvaise nouvelle » pour les actions pendant les périodes d’expansion économique et une « bonne nouvelle » pour les périodes de contraction économique.

Revue de la semaine terminée le 5 juillet 2019

Les investisseurs ont maintenu leur optimisme quant au commerce mondial et aux taux d’intérêt durant cette semaine écourtée. Les États-Unis et la Chine sont convenus de reprendre les négociations et de ne pas imposer de nouveaux droits de douane, ce qui a fait monter la bourse lundi. Les menaces d’imposer des droits de douane sur les produits européens et la chute des prix du pétrole ont fait baisser les cours boursiers mardi. Le Dow et le S&P 500 ont augmenté de 0,3% et le Nasdaq s’est amélioré de 0,2%. Après avoir été fermé pour les vacances du 4 juillet, le rapport très attendu sur l’emploi aux USA a enregistré une performance plus forte que prévue vendredi, faisant baisser les stocks compte tenu des prévisions des taux d’intérêt sur le marché. Le Dow et le S & P500 ont baissé de 0,2% et le Nasdaq a plongé de 0,1%.

Valeur au 5 juillet Variation de la semaine Variation de la semaine %
TSX 16541,99 159,79 0,98%
Dow Jones 27717,43 795,31 2,95%
Pétrole 58,38 0,95 1,65%
Or 1395,2 -11,00 -0,78%
CAD/USD 0,766 0,0044 0,58%

Source : Bloomberg

Perspectives techniques et quantitatives des marchés: 

Bourse canadienne Perspectives à court terme En hausse
Croissance des profits En hausse
Bourse américaine Perspectives à court terme En hausse
Croissance des profits En hausse

Source : VectorVest

 

Ce que nous réserve la semaine du 8 au 12 juillet 2019

 

Nouvelles Économiques

Mardi : Canada, Données mise en chantier et permis de construction

Mercredi : Canada, rapport sur la politique monétaire, taux d’intérêt de la Banque Centrale

Jeudi :  Canada, Indice des prix à la consommation

Vendredi :  Etats-Unis, Indice des prix à la production (IPP) m / m

Compagnies publiant leurs résultats :

Mardi :  PepsiCo Inc,

Jeudi : Delta Air Lines Inc

Vendredi : Titan Energy LLC

Sur notre radar cette semaine                                                              

Cette semaine l’encaisse est roi.


Salutations,

Le S&P 500 atteint des niveaux record alors que les investisseurs parient sur une réduction des taux de la Réserve fédérale

Les marchés boursiers mondiaux ont progressé beaucoup depuis quelques semaines; alors que l’indice de référence américain S&P 500 atteignait un niveau record, le rendement des bonds du Trésor américain 10 ans est tombé sous la barre des 2%. Les investisseurs ont réagi au signal de la Réserve fédérale à l’effet que des baisses potentielles des taux sont envisageables.

Le taux directeur reste inchangé pour le prochain trimestre, mais la Réserve fédérale américaine s’est déclarée prête à abaisser ses taux d’intérêt pour la première fois depuis plus de dix ans, évoquant des « incertitudes » dans les perspectives qui ont renforcé les arguments en faveur d’une réduction, alors que les autorités cherchent à prolonger l’expansion économique quasi-record des États-Unis.

Après avoir touché des niveaux élevés dans les derniers jours, l’escalade des tensions avec l’Iran a ralenti la montée du prix des actions américaines. Le prix du pétrole a particulièrement été bousculé vers le haut à cause des craintes d’un conflit entre ces deux pays.

De son côté, l’or s’échangeait autour de 1 400 dollars l’once pour la première fois depuis 2013. Les espoirs de réduction de taux ont permis de faire baisser le dollar américain et l’or a tendance à se redresser lorsque le dollar s’affaiblit. Le drame persistant entourant les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine contribue également à faire progresser l’or. À moins que le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping ne parviennent à un accord lors du sommet du G20 qui se tiendra la semaine prochaine à Osaka au Japon, le prix de l’or pourrait continuer à grimper

Revue de la semaine terminée le 21 juin 2019

L’anticipation selon laquelle la Réserve fédérale américaine abaisserait les taux d’intérêt à fait monter les cours boursiers lundi. Le regain d’espoir suscité par les négociations commerciales à venir entre les États-Unis et la Chine a renforcé le sentiment et Wall Street a clôturé en forte hausse mardi. Le TSX du Canada a réussi à clôturer légèrement à la hausse mercredi à la suite de la déclaration de la Fed du maintien de son taux d’intérêt. Wall Street a grimpé en flèche jeudi, propulsé par la hausse des prix du pétrole brut et de l’or. Les marchés n’ont pratiquement pas bougé vendredi, le climat reste incertain.

Valeur au 21 juin Variation de la semaine Variation de la semaine %
Bourse de Toronto 16543,03 241,12

 

1,48%

 

Dow Jones 26816,57 726,96 2,79%
Pétrole ($US/baril) 57,49

 

5,45 10,47%

 

Or 1401,8 60,70 4,53%
CAD$/USD$ 0,757 0,0110 1,47%

Source : Bloomberg

Perspectives techniques et quantitatives des marchés: 

Bourse canadienne Perspectives à court terme En hausse
Croissance des profits En hausse
Bourse américaine Perspectives à court terme En hausse
Croissance des profits En hausse

Source : VectorVest

 

Ce que nous réserve la semaine du 24 au 28 juin 2019

 

Nouvelles Économiques

Mardi : États-Unis: Confiance des consommateurs CB

Mercredi : Commandes de biens durables m / m

Jeudi : Réunion du G20, jour 1

Vendredi : Canada : PIB m / m

Compagnies publiant leurs résultats :

Mardi :  FedEx Corp

Jeudi : Accenture PLC, Nike Inc

Vendredi : Constellation Brands Inc

Sur notre radar cette semaine

Cette semaine l’encaisse est roi.

 

Salutations,

Revue boursière de la semaine terminée le 14 juin 2019

Morgan Stanley crie au loup!

Un des indicateurs économiques de la firme Morgan Stanley a baissé de façon record en juin annonçant l’arrivée prochaine d’une récession a indiqué la banque américaine jeudi dernier.  L’indicateur en question se nomme le Morgan Stanley Business Condition Index (MSBCI). Cet indicateur a été créé en 2002 pour identifier les points tournants de l’économie.

L’indice MSBCI a chuté de 32 points en juin à un niveau de 13 comparativement à un niveau de 45 le mois dernier, cette chute est la plus forte en un mois qu’ait connu cet indice. L’économiste Ellen Zetner a affirmé dans une note à ses clients qu’il y a une détérioration de la confiance économique dans tous les secteurs. Tous les sous-indices du MSBCI ont baissé en juin à l’exception des conditions de crédit qui ont profité de la baisse généralisée des taux d’intérêt. La baisse s’explique par des baisses importantes au niveau des embauches de nouveaux employés, des perspectives d’embauche par les employeurs et les plans d’investissements des entreprises.

Le niveau de 13 de l’indice est son plus bas niveau depuis décembre 2008. Contrairement à ce que l’on pourrait s’attendre, Trump et les négociations commerciales avec la Chine n’auraient pas eu un impact majeur sur cet indice selon Morgan Stanley. Le graphique ci-dessous illustre le MSBCI depuis 2008:

 

Revue de la semaine terminée le 14 juin 2019

L’anticipation d’un accord commercial entre les États-Unis et le Mexique a fait monter les indices boursiers en début de semaine. Mardi, la montée du cours des ressources naturelles a aidé le TSX à clôturer à la hausse. La tendance à la baisse est revenue en milieu de semaine, le prix du pétrole brut ayant entraîné une grande partie de la chute. Le lendemain, le secteur énergétique a rebondi et a aidé le TSX à enregistrer un gain modeste lors de la séance. Le TSX a continué de progresser vendredi en raison de la hausse des titres du secteur financier. En général, après avoir clôturé à la hausse pendant trois des cinq jours cette semaine, les actions canadiennes ont fini en hausse.

 

Ce que nous réserve la semaine du 17 au 21 juin 2019

 

Nouvelles économiques

Mardi : États-Unis: Permis de construction. Canada : Ventes manufacturières.

Mercredi : États-Unis: Taux directeur de la Réserve fédérale

Vendredi : Canada : Ventes au détails, indicateur des dépenses de consommation

Compagnies publiant leurs résultats :

Mardi : Adobe Inc

Mercredi : American Outdoor Brands Corp

Sur notre radar cette semaine

Cette semaine l’encaisse est roi.