revue boursière de la semaine terminée le 26 novembre 2021

Vendredi noir en bourse…

Comme une mauvaise reprise d’un film d’horreur, un nouveau variant de la Covid-19 est venu terrifier les marchés boursiers vendredi. Au Canada et aux États-Unis, les principaux indices reculaient de plus de 2%, en Europe, des baisses de plus de 4% ont été constatées.

Beaucoup de participants au marché américain étaient en congé vendredi ce qui expliquerait la réaction exagérée du marché selon certains analystes. D’autres pensent que les marchés avaient beaucoup monté depuis octobre et cherchaient une raison pour se replier. 

On sait peu de choses sur le variant Omicron. Vendredi on craignait que le nouveau variant soit plus contagieux et que les vaccins actuels soient inefficaces. Au cours du week-end, Moderna annonçait qu’elle pourrait avoir un vaccin qui neutraliserait le nouveau variant dès le début de 2022. Le médecin qui a découvert le nouveau variant chez ses patients d’Afrique du Sud a affirmé à la BBC que les patients atteints n’avaient que de légers symptômes et ne nécessitaient pas d’hospitalisation. Il est fort possible que les dernières nouvelles rassurent les marchés et que l’on reprenne une partie du terrain perdu vendredi en début de semaine.

À court terme, le nouveau variant de la Covid-19 pourrait être le catalyseur qui provoquera une correction de marché. Selon Steve Miller, un analyste technique, la bourse pourrait chuter de 6% d’ici le 22 décembre avant d’entreprendre une remontée qui nous amènera à de nouveaux records. Selon Ron Walker, un autre analyste technique il est fort possible que la bourse américaine baisse pour aller toucher sa moyenne mobile à 200 jours qui représenterait une autre baisse de 6.6%. Au cours du dernier siècle, le S&P500 a touché à sa moyenne mobile de 200 jours au moins une fois pour 84% des années. On pensait y toucher en septembre et ce sera fait ce mois-ci, toujours selon M. Walker. La ligne verte dans le graphique ci-dessous illustre la moyenne mobile de 200 jours:

Revue de la semaine terminée le 26 novembre 2021

Lundi, la nomination pour un second mandat du président de la Réserve fédérale, Jérôme Powell a affecté les marchés et Wall Street a terminé la journée mixte, tandis que la chute des valeurs technologiques et des soins de santé a fait baisser le TSX. La bourse américaine a fermé de manière mitigée mardi, la hausse des prix de pétrole brut ayant dépassé les gains du secteur technologique, le TSX a clôturé à la hausse grâce aux actions énergétiques. Wall Street a clôturé bien en dehors des creux de session mercredi, mais a terminé la journée de façon mitigée, les investisseurs ayant digéré des données sur l’emploi meilleures que prévu. Les gains en actions énergétiques et technologiques ont poussé le TSX à clôturer à la hausse. La bourse américaine étant fermée jeudi, la bourse canadienne progressait légèrement. L’annonce d’un nouveau variant de la Covid-19 faisait chuter fortement les marchés vendredi.

 Valeur au 26 novembre 2021 Variation de la semaineVariation de la semaine %
TSX21 125,90-429,13-1,99%
Dow Jones34 899,34-702,64-1,97%
Pétrole68,15-7,79-10,26%
Or1 788,10-63,50-3,43%
CAD/USD0,7821-0,0092-1,16%

Source : CNBC

Perspectives techniques et quantitatives des marchés: 

Bourse canadiennePerspectives à court termeEn baisse
 Croissance des profitsEn hausse
   
Bourse américainePerspectives à court termeEn baisse
 Croissance des profitsEn hausse

Source : VectorVest


Ce que nous réserve la semaine du 29 novembre au 3 décembre 2021


Nouvelles économiques:   

Lundi:         
États-Unis: Ventes de maison en attente

Mardi:         
Canada: Indice PIB 
                     États-Unis: Confiance des consommateurs

Mercredi:
    États-Unis: Indice d’emploi ADP
                     États-Unis: Indice ISM Manufacturier

Jeudi:          Tous: Réunions OPEC-JMMC

Vendredi:    
Canada: Statistiques sur l’emploi
                     États-Unis: Rapport sur l’emploi
                     États-Unis: Indice ISM non manufacturier               
                                       



           

Compagnies publiant leurs résultats :


Mardi:      
Banque of Nova Scotia, Hewlett Packard Enterprise Co

Mercredi: BRP Inc, National Bank of Canada, Royal Bank of Canada, Build-A-Bear Workshop Inc

Jeudi:        Canadian Imperial Bank of Commerce, Toronto-Dominion Bank, Dollar General Corp, DocuSign Inc

Vendredi:  Bank of Montreal 



Sur notre radar cette semaine

En attendant une nouvelle tendance à la hausse, l’encaisse est roi…

— Salutations

revue boursière de la semaine terminée le 19 novembre 2021

La cinquième vague de Covid-19 viendra-t-elle gâcher la fête?

L’annonce de mesures de confinement sévères annoncées cette semaine en Europe semble avoir trouvé son écho sur les marchés financiers. Tout ce qui a bénéficié de la réouverture de l’économie recule alors que les compagnies qui bénéficient du confinement progressent.

Pour la deuxième semaine de suite, le pétrole a reculé de façon importante. Il reculait de 6% entraînant dans sa chute la valeur du dollar canadien. Le secteur pétrolier est un de ceux qui a le plus souffert au début de la pandémie et a qui a progressé le plus suite à l’annonce du vaccin. La baisse de demande que causerait un confinement expliquerait les mouvements récents. Les grands indices comme le Dow Jones et le TSX ont plus de titres qui bénéficient du déconfinement et ont donc reculé.

Le Nasdaq a terminé la semaine à un nouveau niveau record. Moderna a progressé de 17,28% après l’annonce de l’approbation de la FDA d’une troisième dose. On a assisté au cours de la semaine à un grand mouvement d’argent vers les grands titres de techno comme Tesla (13,05%), Apple (7,75%), Qualcomm (12,19%), Micron (8,15%) et Amazon (4,56%).

Revue de la semaine terminée le 19 novembre 2021

Wall Street a clôturé à la baisse lundi, la hausse des rendements obligataires pesant sur les actions technologiques, tandis qu’au Canada c’était la chute des actions en soins de santé et industriel. Mardi, des données économiques encourageantes combinées à une série de gains positifs ont permis aux marchés boursiers américains de fermer à la hausse, Toronto a fait de même grâce aux actions en matières premières. Les craintes d’inflation mercredi ont surpassé un lot de bénéfices positifs et Wall Street a clôturé à la baisse, la chute des actions énergétiques a affecté le TSX. Jeudi, les marchés boursiers américains ont terminé la journée mitigée, les investisseurs ayant digéré une série de publications de résultats mixtes, la bourse de Toronto continu à être touché par le secteur santé. La chute du prix du pétrole a fait reculer les grands indices vendredi.

 Valeur au 19 novembre 2021 Variation de la semaineVariation de la semaine %
TSX21 555,03-213,50-0,98%
Dow Jones35 601,98-498,33-1,38%
Pétrole75,94-4,85-6,00%
Or1 851,60-16,90-0,90%
CAD/USD0,7913-0,006-0,75%

Source : CNBC

Perspectives techniques et quantitatives des marchés: 

Bourse canadiennePerspectives à court termeEn hausse
 Croissance des profitsEn hausse
   
Bourse américainePerspectives à court termeEn hausse
 Croissance des profitsEn hausse

Source : VectorVest


Ce que nous réserve la semaine du 22 au 26 novembre 2021


Nouvelles économiques:     

Mardi:         
États-Unis: Indice PMI Manufacturier américain                    
Mercredi:
    États-Unis: Indice des prix PCE de base
                     États-Unis: Procès-verbal du FOMC


           

Compagnies publiant leurs résultats :

Lundi:    
Avaya Holdings Corp, Zoom Video Communications Inc, Re/Max Holdings Inc, Urban Outfitters Inc, 

Mardi:     
Alimentation Couche-Tard Inc, Analog Devices Inc,  American Eagle Outfitters Inc, Best Buy Co Inc, Cracker Barrel Old Country Store Inc,
J M Smucker Co, Dell Technologies Inc, Dollar Tree Inc, HP Inc, Gap Inc, Guess? Inc




Sur notre radar cette semaine

Le Groupe CGI est un des rares titres technologiques qui est rentable, en croissance et à prix raisonnable. Bien que les résultats présentés la semaine dernière étaient meilleurs qu’attendu, les investisseurs se sont inquiétés des commentaires de la direction sur la pénurie de main-d’œuvre qui limiterait la croissance. L’analyste Richard Tse de la Financière Banque Nationale croit que CGI a la possibilité de transférer ses augmentations de coûts de main-d’œuvre à ses clients et lui attribue un prix cible de 130$.  Si le prix cible est atteint, un rendement de plus de 19% serait obtenu dans la prochaine année. N’hésitez pas à me contacter pour voir si le titre de CGI convient à votre portefeuille.

— Salutations,

revue boursière de la semaine terminée le 12 novembre 2021

L’inflation se fait de plus en plus remarquer!

Mercredi dernier on annonçait que le taux d’inflation sur un an avait atteint le niveau de 6,2% en octobre aux États-Unis. Un tel taux n’avait pas été vu depuis 1990, il y a 31 ans. Les banques centrales gardent leurs taux d’intérêt au minimum en affirmant que l’inflation ne sera que temporaire. Certains investisseurs commencent à craindre qu’une hausse de taux d’intérêt induite par la hausse des prix puisse faire dérailler les marchés. La bourse a connu une mauvaise journée quand la nouvelle est sortie, mais ce fut de courte durée, les marchés ont repris du poil de la bête vendredi.

Les chiffres d’inflation pour le Canada seront connus mercredi qui vient, mais tout laisse croire que notre situation ne sera pas tellement différente de celle de nos voisins du sud.  

Revue de la semaine terminée le 12 novembre 2021

Lundi, l’adoption du projet de loi sur les infrastructures par le Congrès a stimulé le marché et fait grimper Wall Street, grâce au secteur de santé, Toronto a également terminé à la hausse. Les craintes d’inflation mardi ont poussé la bourse américaine à la baisse pendant qu’au Canada les actions d’or et de biens de consommation ont fait le marché. Mercredi, les données plus élevées que prévu sur l’inflation des prix à la consommation ont fait chuter les marchés boursiers nord-américains.. Wall Street a terminé la journée de manière mitigée jeudi, la hausse des actions technologiques ayant dépassé les craintes d’inflation. Le ralliement des actions en soins de santé et de ressources a poussé le TSX à une clôture plus élevée. Les titres de croissance reprenaient la vedette vendredi et les marchés américains ont connu une bonne hausse pendant qu’à Toronto un nouveau record était atteint.

 Valeur au12 novembre 2021 Variation de la semaineVariation de la semaine %
TSX21 768,53312,711,46%
Dow Jones36 100,31-227,64-0,63%
Pétrole80,79-0,38-0,47%
Or1 868,5048,502,66%
CAD/USD0,7973-0,0053-0,65%

Source : CNBC

Perspectives techniques et quantitatives des marchés: 

Bourse canadiennePerspectives à court termeEn hausse
 Croissance des profitsEn hausse
   
Bourse américainePerspectives à court termeEn hausse
 Croissance des profitsEn hausse

Source : VectorVest


Ce que nous réserve la semaine du 15 au 19 novembre 2021


Nouvelles économiques:     

Lundi:         États-Unis: Empire State Indice Manufacturier

Mardi:         
États-Unis: Ventes au détail                    
Mercredi:    Canada: Indice des prix à la consommation

Jeudi:          États-Unis: Philly Fed Indice Manufacturier
                     États-Unis: Demandes de chômage
Vendredi:    Canada: Ventes au détail

           

Compagnies publiant leurs résultats :

Lundi:    
Warner Music Group Inc, H&R Real Estate Investment Trust, Tyson Foods Inc

Mardi:     
 Avaya Holdings Corp, La-Z-Boy Inc, Home Depot Inc, Walmart Inc, NetEase Inc

Mercredi: 
Loblaw Companies Ltd, High Liner Foods Inc, Metro Inc, Bath & Body Works Inc, NVIDIA Corp, Target Corp, Progressive Corp, 
Lowe’s Companies Inc, Children’s Place Inc, Sonos Inc, Manchester United PLC

Jeudi:       Applied Materials Inc, Kohls Corp, Victoria’s Secret & Co, Macy’s Inc, Ross Stores Inc, Workday Inc

Vendredi: Foot Locker Inc



Sur notre radar cette semaine

Le fonds négocié en bourse BMO obligations à rendement réel retient mon attention en cette période inflationniste. Les obligations baissent en valeur quand les taux d’intérêt augmentent. En 2021, le portefeuille moyen d’obligation affiche un rendement négatif de plus de 5%  à cause des hausses de taux. Le fonds BMO obligations à rendement réel investit dans des obligations du gouvernement fédéral. Ces obligations permettent d’obtenir des paiements d’intérêt plus élevés si l’indice des prix à la consommation (IPC) augmente. Une hausse de l’IPC fait aussi augmenter la valeur de ce type d’obligation. N’hésitez pas à me contacter pour voir si ce type d’investissement convient à votre portefeuille.

— Salutations,

revue boursière de la semaine terminée le 5 novembre 2021

Les bourses atteignent de nouveaux records!

Ça ne finit plus d’aller mieux en bourse. Les indices nord-américains ont tous atteint de nouveaux niveaux records vendredi. Le TSX de la bourse de Toronto est en hausse de 23,07% depuis le début de l’année, le Nasdaq de 23,92% et le Dow Jones de 18,69%.

Les bonnes données sur l’emploi publiées vendredi ont motivé les hausses tant au Canada qu’aux États-Unis. La plupart des entreprises du S&P 500 ont présenté leurs résultats du troisième trimestre et 84% des entreprises ont eu des chiffres de profits supérieurs aux attentes selon la firme Refinitiv. Non seulement les profits sont meilleurs qu’attendu, leur croissance de 33,7% par rapport à l’an dernier impressionne. Les analystes profitent des résultats pour revoir à la hausse leurs attentes pour la prochaine année. On s’attend en moyenne que la croissance des profits sera de 19% pour les 12 prochains mois selon une compilation de Vector Vest. 

Une économie en croissance avec des attentes de profits revues en hausse est la meilleure recette pour garder un marché haussier bien vivant. 

Revue de la semaine terminée le 5 novembre 2021

Lundi, les gains dans le secteur de l’énergie combinés avec la force de Tesla Motors ont fait grimper Wall Street. La hausse des actions de soins de santé et de technologie a poussé le TSX à une clôture plus élevée. Une série de gains meilleurs que prévu mardi a inspiré les achats et les marchés boursiers américains ont terminé la journée à la hausse. Les pertes des actions du secteur de la santé ont poussé le TSX à une clôture plus basse. Mercredi, les investisseurs ont réagi positivement à l’annonce que la Fed commencerait à réduire ses achats d’obligations et d’actifs et Wall Street a clôturé à la hausse.  Le boom des actions de santé et de l’immobilier a poussé le TSX à une clôture plus élevée. Les marchés boursiers américains jeudi ont terminé la journée de manière mitigée, la hausse des actions technologiques l’emportant sur la faiblesse des actions financières. Les gains des actions de consommation et d’énergie ont poussé le TSX à une clôture plus élevée. De bonnes nouvelles sur l’emploi ont propulsé les marchés canadien et américain à des niveaux record vendredi.

 Valeur au 29
octobre 2021
 Variation de la semaineVariation de la semaine %
TSX21 455,82418,751,99%
Dow Jones36 327,95650,931,82%
Pétrole81,17-2,22-2,66%
Or1 820,0035,702,00%
CAD/USD0,8026-0,0055-0,68%

Source : CNBC

Perspectives techniques et quantitatives des marchés: 

Bourse canadiennePerspectives à court termeEn hausse
 Croissance des profitsEn hausse
   
Bourse américainePerspectives à court termeEn hausse
 Croissance des profitsEn hausse

Source : VectorVest


Ce que nous réserve la semaine du 8 au 12 novembre 2021


Nouvelles économiques:     

Mardi:         
États-Unis: PPI m/m                    
Mercredi:    États-Unis: CPI m/m / Core CPI m/m                    
                   
           

Compagnies publiant leurs résultats :

Lundi:      
Roblox Corp, Viatris Inc

Mardi:     
 Indigo Books and Music Inc, Just Energy Group Inc, Hostess Brands Inc, Mcafee Corp, Callaway Golf Co, DoorDash Inc, Krispy Kreme Inc,
Poshmark Inc

Mercredi: 
Lion Electric Co, Duolingo Inc


Sur notre radar cette semaine

Open Text Corporation revient sur mon radar cette semaine. La compagnie a présenté ses résultats financiers du dernier trimestre et montrait une croissance interne meilleure qu’attendu. Open Text est la plus grande société de logiciels au Canada et 87% de ses revenus proviennent d’abonnement, donc ils sont récurrents. L’analyste Richard Tse de la financière Banque Nationale croit que l’entreprise devrait atteindre un prix cible de 60$ US d’ici un an. Si le prix cible est atteint, on obtiendrait un  rendement de 18,5% dans la prochaine année en tenant compte du dividende de 1,76%. N’hésitez pas à me contacter pour voir si ce titre pourrait convenir à votre portefeuille.

— Salutations,

revue boursière de la semaine terminée le 29 octobre 2021

Les taux d’intérêt devraient augmenter en 2022…

La banque du Canada a annoncé qu’elle cesserait ses achats d’obligations cette semaine. L’achat d’obligations par la banque centrale servait de mesure d’assouplissement quantitatif pour garder les taux obligataires au plancher. La prochaine étape sera d’augmenter le taux directeur et ça devrait se faire en 2022 a annoncé le gouverneur de la banque.

L’économie canadienne est très liée à celle des États-Unis. Les taux au Canada devraient suivre ce qui se passera au sud de la frontière.  La Réserve fédérale américaine prévoyait augmenter ses taux de 0,25% en 2022 lors de sa dernière réunion. Les tendances inflationnistes du dernier mois laissent croire qu’il pourrait y avoir trois hausses de 0,25% dans la prochaine année.

Les probabilités de hausses ont été calculées par le groupe CME. Les investisseurs utilisent les contrats à terme pour parier sur l’évolution prochaine des taux. Un peu comme au casino dans les paris sportifs on peut estimer les probabilités en fonction des montants misés sur chacune des possibilités de hausse de taux. Selon le Fed watch tool, l’outil développé par le CME, il y a 68% de chance que la prochaine hausse de taux sera réalisée d’ici au 15 juin 2022 (le mois dernier cette probabilité était de 23.1%). Le tableau ci-dessous est extrait de la page web du CME et montre qu’il y a seulement 32% de chance que le taux reste au niveau actuel le 15 juin 2022:

Revue de la semaine terminée le 29 octobre 2021

Lundi, les anticipations entourant les prochaines publications de revenus technologiques ont stimulé le marché et Wall Street a clôturé à la hausse. Le boom des actions énergétiques a poussé le TSX à une clôture plus élevée. Les marchés boursiers américains ont réussi à terminer la journée en hausse mardi, le boom des actions technologiques l’emportant sur les préoccupations de la chaîne d’approvisionnement. La chute des actions technologiques et de la santé a fait clôturer le TSX à la baisse. Mercredi, des données économiques inférieures aux attentes ont compensé un lot de gains solides et Wall Street a terminé la journée mitigée. La chute des actions de soins de santé, d’énergie et de consommation a fait clôturer le TSX à la baisse. Une autre série de gains optimistes a stimulé le marché jeudi et la bourse américaine a clôturé à la hausse. Le TSX a grimpé plus haut grâce aux gains des actions énergétiques et technologiques. Des résultats décevants de Apple et Amazon ont pesé sur les marchés vendredi aux États -Unis qui ont terminé en légère hausse pendant que les financières tiraient Toronto à la baisse.

 Valeur au 29
octobre 2021
 Variation de la semaineVariation de la semaine %
TSX21 037,07-179,08-0,84%
Dow Jones35677,02142,540,40%
Pétrole83,39-0,61-0,72%
Or1 784,3016,000,90%
CAD/USD0,8081-0,0006-0,07%

Source : CNBC

Perspectives techniques et quantitatives des marchés: 

Bourse canadiennePerspectives à court termeEn hausse
 Croissance des profitsEn hausse
   
Bourse américainePerspectives à court termeEn hausse
 Croissance des profitsEn hausse

Source : VectorVest


Ce que nous réserve la semaine du 1er au 5 novembre 2021


Nouvelles économiques:     

Lundi:         
États-Unis: Indice ISM Manufacturier                    
Mercredi:    États-Unis: Indice d’emploi ADP
                     États-Unis: Indice ISM non manufacturier
                     États-Unis: Réunion du FOMC
                    
Jeudi:          Tous: Réunions OPEC-JMMC 
                     États-Unis: Demandes de chômage
                     
Vendredi:    Canada: Statistiques sur l’emploi
                     États-Unis: Rapport sur l’emploi
                    



Compagnies publiant leurs résultats :

Lundi:      
Avis Budget Group Inc, Loews Corp, Clorox Co, Hologic Inc

Mardi:     
 AIR Canada, Bausch Health Companies Inc, Under Armour Inc, Activision Blizzard Inc, ADT Inc, H & R Block Inc, Ralph Lauren Corp,
Global Payments Inc, Pfizer Inc

Mercredi: 
Manulife Financial Corp, iA Financial Corporation Inc, Canada Goose Holdings Inc, Sun Life Financial Inc, goeasy Ltd, NFI Group Inc,
Kirkland Lake Gold Ltd, Great-West Lifeco Inc, Stantec Inc, Allstate Corp, Pitney Bowes Inc, Monster Beverage Corp, Cheesecake Factory Inc, 
Humana Inc, Steven Madden Ltd

Jeudi:       Gildan Activewear Inc, BCE Inc, Premium Brands Holdings Corp, Telus Corp, Domtar Corp, Interfor Corp, Constellation Software Inc, 
Open Text Corp, Maple Leaf Foods Inc, Saputo Inc, Jamieson Wellness Inc, Becton Dickinson and Co, Kellogg Co, Dropbox Inc, Fortinet Inc

Vendredi:  Canopy Growth Corp, Enbridge Inc, Magna International Inc, Goodyear Tire & Rubber Co, Groupon Inc


Sur notre radar cette semaine

Les grandes banques canadiennes devraient profiter des hausses de taux attendues. Selon Gabriel Dechaine de la Financière Banque Nationale, les titres de BMO, CIBC , Banque Royale et TD devraient faire mieux que le marché en général et les 3 premières pourraient rapporter plus de 14% de rendement dans la prochaine année en tenant compte de leurs dividendes. N’hésitez pas à me contacter pour voir si vous avez assez de banques dans votre portefeuille.

— Salutations