revue boursière de la semaine terminée le 27 novembre 2020

Un vendredi fou différent cette année, les analystes demeurent optimistes

On raconte que le black Friday tire son nom du fait que les détaillants américains commencent à faire des profits entre le vendredi qui suit l’Action de grâce américaine et Noël. On écrit donc les chiffres des résultats à l’encre noire plutôt qu’à l’encre rouge. Les chiffres des ventes de cette journée sont étudiés avec attention, car ils démontrent la santé du consommateur américain.

Les visites dans les centres d’achat ont chuté de 52% aux États-Unis comparativement à la même journée l’an dernier selon un rapport de Sensormatic Solutions. La Covid-19 aura eu son effet cette année et les consommateurs se sont plutôt rués sur les ventes en ligne. Les ventes en ligne se seraient chiffrées à plus de $9 milliards, soit une hausse de 21.6% par rapport au niveau de $7.4 milliards selon Adobe Analytics. Ce fut la deuxième plus grosse journée de ventes en ligne de l’histoire après le cyber lundi de l’an dernier.

On s’attend à un nouveau record de vente en ligne ce cyber lundi 30 novembre alors que des ventes de plus de 10,8$ milliards sont attendues. Les experts d’Adobe s’attendent à ce que 1$ sur 4$ des achats de Noël soit fait en ligne cette année contre 1$ sur 5$ l’an dernier.

Les dépenses de consommation représentent 70% de l’économie américaine et les consommateurs semblent résilients à la pandémie. Si la tendance se maintient, cela sera de bon augure pour la rentabilité des entreprises et pour la bourse!

Revue de la semaine terminée le 27 novembre 2020

 Le raffermissement des actions énergétiques et industrielles a conduit Wall Street à une clôture plus élevée lundi. La hausse des actions énergétiques a conduit la TSX à une clôture plus élevée. Mardi, les progrès du vaccin contre le coronavirus et les espoirs d’une reprise économique rapide ont fait grimper les marchés boursiers américains. Les gains des producteurs de marijuana et d’énergie ont conduit le TSX à une clôture plus élevée. La hausse des cas de coronavirus a compensé les gains technologiques et Wall Street a terminé la journée de mercredi mitigée. Après une journée de hausse et de baisse, les actions canadiennes ont terminé en hausse grâce à la vigueur des actions de consommation et d’énergie. La bourse américaine était fermée jeudi pour l’Action de grâce. Les gains dans les actions de soins de santé et de technologie ont dépassé les pertes d’énergie et le TSX a clôturé en hausse jeudi, la hausse s’est poursuivie vendredi.

Valeur au 27
novembre
Variation de la semaine Variation de la semaine %
TSX 17 396,56 377,46 2,22%
Dow Jones 29 910,37 646,89 2,21%
Pétrole 45,53 3,11 7,33%
Or 1 788,10 -84,30 -4,50%
CAD/USD 0,77 0,0041 0,54%

Source : CNBC

Perspectives techniques et quantitatives des marchés: 

Bourse canadienne Perspectives à court terme En hausse
Croissance des profits En baisse
Bourse américaine Perspectives à court terme En hausse
Croissance des profits En baisse

Source : VectorVest


Ce que nous réserve la semaine du 30 novembre au 4 décembre

 

Nouvelles économiques:

Mardi:       États-Unis: Indice ISM Manufacturier

Vendredi:  Canada: Statistiques sur l’emploi
                       États-Unis: Rapport sur l’emploi

 

Compagnies publiant leurs résultats :

 

Lundi: Zoom Video Communications Inc, Guess? Inc

Mardi:
 Banque de Nouvelle-Écosse, Banque de Montréal, Hewlett Packard Enterprise Co, Citi Trends Inc

Mercredi:
 Banque Nationale, Banque Royale

Jeudi: Banque CIBC, Banque Toronto-Dominion, Cracker Barrel Old Country Store Inc, Dollar General Corp, DocuSign Inc

Vendredi: Banque Laurentienne, Canadian  Western Bank


Sur notre radar cette semaine

Open Text Corp.: fondée en 1991, Open Text est la plus grande entreprise de logiciels au Canada. L’entreprise développe des applications pour faciliter la collaboration, le partage, l’entreposage et l’accès aux informations (documents, courriels, tâches) entre individus, équipes et organisations. La firme peut compter sur une base de revenus récurrents qui représentent 83% de son chiffre d’affaires. Le titre s’échangeait à 58.39$ à la bourse de Toronto vendredi et Richard Tse de la Financière Banque Nationale croit que le titre pourrait monter à 71.50$ d’ici un an pour un rendement de plus de 24% quand ont tient compte du dividende de 2%. N’hésitez pas à me contacter pour voir si ce titre pourrait vous convenir.

Salutations

revue boursière de la semaine terminée le 20 novembre 2020

La bourse va monter de 20% d’ici la fin de 2021 selon Goldman Sachs

La bourse américaine va poursuivre sa chevauchée à la hausse en 2021 indiquait la firme Goldman Sachs dans une lettre à ses clients.

Goldman s’attend à ce que le S&P 500 atteigne le niveau de 4300 points à la fin de 2021 ce qui représente une hausse de 20% par rapport à son niveau de vendredi. La hausse devrait se poursuivre en 2022 et le S&P 500 pourrait croître d’un autre 7% pour atteindre 4600 points.

La hausse attendue s’expliquera par une croissance des profits des titres composant le S&P500 qui devrait atteindre 175$, soit une hausse de près de 30% par rapport au niveau actuel. Les hausses de profits proviendront des compagnies des secteurs de la technologie, des métaux et de la consommation discrétionnaire. Les très grandes entreprises de technologie que sont Facebook, Apple, Amazon, Microsoft et Google (FAAMG) ont peut-être des évaluations très hautes, mais Goldman insiste pour dire qu’il y a encore du potentiel à la hausse. Les titres FAAMG profitent d’un environnement de faibles taux d’intérêt, d’une forte croissance à court terme et d’un faible niveau d’endettement.

Goldman Sachs entrevoit une croissance économique de 5,3% aux États-Unis ce qui est supérieur aux attentes moyennes des économistes qui visent plutôt une croissance de 3.8%. Au niveau mondial, une croissance de 6% est attendue.

Un des facteurs qui pourrait aider à faire progresser la bourse est le fait qu’il y aura probablement un gouvernement divisé si les deux postes du sénat de la Georgie sont occupés par des républicains suite au deuxième tour des élections prévu pour janvier. Historiquement quand on a un gouvernement divisé, le S&P500 génère un rendement moyen de 10% performant mieux que lorsque le gouvernement est contrôlé par un seul parti.

Revue de la semaine terminée le 20 novembre 2020

Les résultats positifs des essais du vaccin Moderna contre le COVID-19 ont inspiré les achats et Wall Street a clôturé nettement plus haut lundi. Les gains en actions énergétiques et financières ont conduit la TSX à une clôture plus élevée. Les marchés boursiers américains ont terminé la journée en baisse mardi, la hausse des cas de coronavirus ayant affecté les marchés. Les gains en actions énergétiques, immobilières et financières ont conduit la TSX à une clôture plus élevée. L’augmentation des cas de COVID et les nouvelles restrictions de confinement mercredi ont conduit Wall Street à une clôture plus basse. Les inquiétudes liées au coronavirus ont effrayé les investisseurs et le TSX a terminé en baisse. Le regain d’espoir a stimulé le marché et Wall Street a clôturé en hausse jeudi. Les gains des valeurs technologiques et industrielles ont conduit la TSX à une clôture plus élevée jeudi. Les secteurs des ressources et de la technologie faisaient progresser Toronto vendredi pendant de légers reculs aux États-Unis.

Valeur au 20
novembre
Variation de la semaine Variation de la semaine %
TSX 17 019,10 343,46 2,06%
Dow Jones 29 263,48 -216,33 -0,73%
Pétrole 42,42 2,31 5,76%
Or 1 872,40 -14,30 -0,76%
CAD/USD 0,7659 0,0046 0,60%

Source : CNBC


Perspectives techniques et quantitatives des marchés: 

Bourse canadienne Perspectives à court terme En hausse
Croissance des profits En baisse
Bourse américaine Perspectives à court terme En hausse
Croissance des profits En baisse

Source : VectorVest

 


Ce que nous réserve la semaine du 23 au 27 novembre

 

Nouvelles économiques:

Lundi: États-Unis: Indice PMI manufacturier

Mardi: États-Unis: Confiance des consommateurs

Mercredi: États-Unis: Procès-verbal du FOMC

 

Compagnies publiant leurs résultats :

 

Lundi: Warner Music Group Corp, Urban Outfitters Inc

Mardi: 
Analog Devices Inc, American Eagle Outfitters Inc, Cracker Barrel Old Country Store Inc, Best Buy Co Inc, Dell Technologies Inc, Dollar Tree Inc, Gap Inc, Guess? Inc, HP Inc

Mercredi:
 BRP Inc, Deere & Co


Sur notre radar cette semaine

Stantec: Firme canadienne d’ingénierie mondiale, Stantec compte 22 000 employés dans 350 bureaux. La firme oeuvre entre autres dans les domaines du bâtiment, télécommunications, eau, énergie, sciences de la terre et ressources, transport et développement urbain. La firme pourrait profiter des investissements gouvernementaux dans les infrastructures pour stimuler l’économie. Le titre s’échangeait à 39.24$ vendredi dernier et Maxim Sytchev de la Financière Banque Nationale croit que ce titre pourrait monter à 48$ d’ici un an pour une plus-value de 22% sans compter le dividende de 1.57%, il lui accorde une note de surperformance par rapport au marché. N’hésitez pas à nous contacter si vous pensez que ce titre pourrait vous intéresser.

 

Salutations

revue boursière de la semaine terminée le 13 novembre 2020

Une reprise en K bien spéciale…

Certaines entreprises ont profité du confinement pendant que pour d’autres ce fut une catastrophe.  On a parlé d’une reprise boursière qui ressemble à la lettre K. Des entreprises comme Amazon, Facebook, Microsoft ou Netflix, ont connu une croissance importante de leur valeur depuis mars dernier. Le graphique des gagnants ressemble au haut de la lettre K.  Pour d’autres comme les compagnies aériennes, les croisiéristes ou les pétrolières  leur valeur a chuté fortement cette année, leur graphique ressemblant à la partie basse de la lettre k.

L’annonce d’un vaccin efficace à 90% de la pharmaceutique Pfizer en début de semaine a causé tout un revirement en bourse. Les gagnants sont devenus les perdants et les perdants de l’année ont gagné beaucoup cette semaine. La lettre K s’est inversée…

Un des grands gagnants du confinement a été Peloton Interactive. Cette compagnie offre des vélos stationnaires connectés à l’internet pour faire des classes virtuelles. L’action de Peloton a progressé de 482% entre mars et octobre. Shopify, qui propose des sites web pour la vente en ligne a vu son action monter de 241% dans les mois de mars à septembre. Un autre grand gagnant du confinement a été Zoom qui propose des rencontres virtuelles s’est apprécié de 257%. Le tableau suivant montre l’évolution de ces titres au cours de la dernière semaine:

Titres Variation
de la semaine
Amazon -5.48%
Facebook -5.63%
Microsoft -3.22%
Netflix -6.16%
Peloton -19.30%
Shopify -12.12%
Zoom -19.32%

Une entreprise comme Air Canada a vu ton titre dégringoler de 69% entre janvier et octobre. Pour une pétrolière comme Suncor la baisse a été de 66% pour la même période. Le croisiériste Carnival Cruises a même perdu plus de 76% de sa valeur en 2020. Les perdants de la Covid ont été les gagnants de la dernière semaine le tableau ci-dessous en montre quelques exemples:

Titres Variation
de la semaine
Air Canada 22.69%
Imperial Oil 14.66%
Suncor 19.57%
Carnival Cruises 15.85%
Disney 8.55%

Revue de la semaine terminée le 13 novembre 2020

Les espoirs d’un vaccin potentiel de Pfizer contre le coronavirus ont renforcé les marchés et Wall Street a fermé en forte hausse lundi. Le TSX a également terminé en hausse.L’optimisme s’est poursuivi mardi sauf pour les titres de technologies et Wall Street a terminé la journée mitigée. La hausse des communications et des valeurs financières a conduit la TSX à une clôture plus élevée. Mercredi la tendance s’inversait et ce sont les titres technos qui montaient. Les inquiétudes entourant l’augmentation des cas de coronavirus se sont intensifiées jeudi et Wall Street a terminé en territoire négatif. Les pertes dans les valeurs des soins de santé et de l’énergie ont conduit la TSX à une clôture plus basse. L’optimisme revenait vendredi et la semaine s’est terminée en hausse.

Valeur au 13
novembre
Variation de la semaine Variation de la semaine %
TSX 16 675,64 392,81 2,36%
Dow Jones 29 479,81 1 156,41 4,08%
Pétrole 40,11 2,72 7,27%
Or 1 886,70 -66,80 -3,42%
CAD/USD 0,7613 -0,0051 -0,66%

Source : CNBC


Perspectives techniques et quantitatives des marchés: 

Bourse canadienne Perspectives à court terme En hausse
Croissance des profits En baisse
Bourse américaine Perspectives à court terme En hausse
Croissance des profits En baisse

Source : VectorVest

 


Ce que nous réserve la semaine du 16 au 20 novembre

 

Nouvelles économiques:

Mardi:      États-Unis: Ventes au détail

Mercredi: Canada: Indice des prix à la consommation

Jeudi: Canada: Indice ADP sur l’emploi

Vendredi: Canada: ventes au détail

 

Compagnies publiant leurs résultats :

 

Lundi: Birchcliff Energy Ltd, Agora Inc, CBL & Associates Properties Inc, Madison Square Garden Entertainment Group, Tyson Foods Inc

Mardi: 
Clearwater Seafoods Inc, George Weston Ltd, La-Z-Boy Inc, Kohls Corp, Home Depot Inc, Walmart Inc,

Mercredi:
 Metro Inc, Avaya Holdings Corp, NVIDIA Corp, TJX Companies Inc, Target Corp, Lowe’s Companies Inc, Sonos Inc

Jeudi:  Macy’s Inc, Ross Stores Inc, NetEase Inc, Workday Inc

Vendredi: Real Matters Inc, Foot Locker Inc, HeadHunter Group PLC


Sur notre radar cette semaine

Le Fonds négocié en bourse iShares ESG Aware MSCI Canada: Ce portefeuille regroupe les 166 entreprises les mieux cotées au niveau ESG au Canada. On entend par ESG des entreprises qui
1) respectent l’Environnement
2) sont Socialement responsables
3) ont une bonne Gouvernance
En choisissant des entreprises qui visent une économie durable, on limite l’exposition au secteur des ressources on investit davantage dans les grandes banques, les compagnies d’assurances, des compagnies de transport comme le CN ou le CP. La performance de ce fonds est presque la même que celle de l’indice S&P TSX ce qui laisse croire qu’on peut créer de la valeur sans mettre de côté ses valeurs.

N’hésitez pas à nous contacter si vous pensez que ce titre pourrait vous intéresser.

 

Salutations

revue boursière de la semaine terminée le 6 novembre 2020

Les marchés boursiers célèbrent l’élection américaine

C’est fou comme les perspectives peuvent changer en une semaine. La semaine dernière on parlait d’une hécatombe en bourse si le résultat de l’élection présidentielle était contesté. La bourse américaine a plutôt fortement progressé, les investisseurs se réjouissant de se retrouver avec un congrès divisé.

On dit que le congrès est divisé car les démocrates contrôlent la chambre des représentants et les républicains contrôlent le sénat. Pour passer une loi, le président doit en théorie avoir l’accord des deux chambres. En 2017 quand Donald Trump a fait baisser les impôts, les républicains contrôlaient les deux chambres.

Joe Biden avait promis d’annuler les baisses d’impôts des plus riches et des corporations promulguées par Trump. Le fait de se retrouver avec un congrès divisé limitera la possibilité des démocrates de faire une réforme fiscale. On comprendra qu’une hausse des impôts fait baisser la profitabilité des entreprises et donc baisser la bourse.

L’ère Trump a été également marquée par de la déréglementation. Un retour du balancier sous une présidence de Biden aurait voulu dire plus de réglementation donc plus de coûts pour les compagnies. Avec un congrès divisé, les investisseurs pensent qu’il sera difficile de faire adopter de nouvelles règles ce qui est favorable au marché boursier.

On attend depuis des mois de nouvelles mesures de stimulation budgétaires, un congrès divisé n’aidera pas à obtenir une résolution rapide de la situation…

Revue de la semaine terminée le 6 novembre 2020

Malgré les inquiétudes à la veille des élections présidentielle, Wall Street a réussi à clôturer plus haut. Les gains dans la marijuana, l’énergie et les actions industrielles ont conduit le TSX à une clôture plus élevée lundi. Les marchés boursiers américains ont fortement augmenté mardi les investisseurs étant optimistes avant les résultats de l’élection présidentielle. Les gains des valeurs technologiques et financières ont conduit la TSX à une clôture plus élevée. Wall Street a réussi à terminer nettement plus haut mercredi alors que les investisseurs attendaient le résultat de l’élection présidentielle. Les gains dans les secteurs de la technologie, des communications et de l’immobilier ont conduit le TSX à une clôture plus élevée. Le party s’est poursuivi jeudi suite à la décision de la Réserve fédérale de maintenir les taux d’intérêt inchangés les gains des actions aurifères ont conduit la TSX à une clôture plus élevée. Les marchés étaient au neutre vendredi question de digérer les gains de la semaine.

Valeur au 6
novembre
Variation de la semaine Variation de la semaine %
TSX 16 282,83 702,19 4,50%
Dow Jones 28 323,40 1 821,80 6,87%
Pétrole 37,39 1,67 4,68%
Or 1 953,50 74,70 3,98%
CAD/USD 0,7664 0,0154 2,05%

Source : CNBC


Perspectives techniques et quantitatives des marchés: 

Bourse canadienne Perspectives à court terme En hausse
Croissance des profits En baisse
Bourse américaine Perspectives à court terme En hausse
Croissance des profits En baisse

Source : VectorVest

 


Ce que nous réserve la semaine du 9 au 13 novembre

 

Nouvelles économiques:

Jeudi:      États-Unis: Indice des prix à la consommation
États-Unis: Demandes de chômage

Vendredi:  États-Unis: Indice des prix à la consommation
                   États-Unis: Les stocks de pétrole brut et le stockage de gaz naturel

 

Compagnies publiant leurs résultats :

 

Lundi: Air Canada, Beyond Meat Inc, McDonald’s Corp, Callaway Golf Co, Nautilus Inc, Norwegian Cruise Line Holdings Ltd

Mardi: 
CAE Inc. Linamar Corp., Leon’s Furniture Ltd., Morneau Shepell Inc.

Mercredi:
 Chorus Aviation Inc., Pizza Pizza Royalty Corp., Manulife Financial Corp., Power Corporation of Canada, NFI Group Inc.

Jeudi: Cascades Inc., Loblaw Companies Ltd, CI Financial Corp, Just Energy Group Inc., Applied Materials Inc, Cisco Systems Inc, Walt Disney Corp,

Vendredi: Fiera Capital Corp, Cineplex Inc, Emera Inc, JC Penney Company Inc.


Sur notre radar cette semaine

L’encaisse est roi…

 

Salutations,

revue boursière de la semaine terminée le 30 octobre 2020

La peur vient hanter les marchés boursiers

Des résultats financiers supérieurs aux attentes ne suffisent pas pour soutenir les marchés.  64% des compagnies du S&P 500 avaient publié leurs résultats en date de vendredi dernier. De ces entreprises, 86% ont publié des chiffres de profits supérieurs aux attentes et 81% ont battu les attentes au niveau du chiffre d’affaires selon les données recueillies par FactSet Earnings Insight. Malgré ceci, la bourse a baissé la semaine dernière.

La hausse des nouveaux cas de Covid-19 qui atteint des records tant aux États-Unis qu’en Europe fait craindre qu’on ne retombe en confinement comme au printemps et que l’économie se retrouve en récession. L’élection américaine qui vient inquiète également sans compter que les mesures de stimulation budgétaires Américaines tant attendues pourraient venir beaucoup plus tard que voulu par les marchés dans le cas de résultats d’élections contestés.

L’indice de la volatilité du S&P500 (le VIX) a dépassé le niveau de 40 au cours de la semaine. Cet indice qui est calculé par les primes payées sur les options d’achat et de vente pour l’indice S&P500 mesure la peur des investisseurs. Depuis 1986 cet indice a dépassé le chiffre de 40 qu’à 8 reprises:

150   en octobre 1987 (Krach d’octobre 1987)
60    en octobre 1998 (Crise financière russe de 1998)
58   en septembre 2001 (attentats du 11 septembre 2001)
59   entre juillet et novembre 2002 ( scandale Enron et autres scandales financiers)
59   en octobre 2008 (crise des subprimes)
50   6 février 2018 (on aurait manipulé cet indice selon une plainte à la SEC)
82  16 mars 2020 (Covid-19)
41  29 octobre 2020 (deuxième vague du Covid-19)

Revue de la semaine terminée le 30 octobre 2020

Lundi, les craintes entourant l’augmentation des cas de Covid-19 ont ébranlé les marchés et Wall Street a terminé la journée en forte baisse. Les marchés boursiers américains étaient hésitants mardi, les gains des actions technologiques ayant compensé les préoccupations en matière de stimulation. L’accélération des cas de Covid-19 a pesé sur le marché mercredi et les indices majeurs ont fortement baissé. La hausse des actions technologiques ainsi que des données économiques meilleures que prévu ont stimulé les marchés jeudi qui ont clôturé en hausse. Des déceptions sur quelques éléments des résultats d’Apple et d’autres titres technos jumelées à de nouveaux records de cas de Covid-19 aux États-Unis faisaient chuter les marchés vendredi.

Valeur au 30
octobre
Variation de la semaine Variation de la semaine %
TSX 15 580,64 -723,44 -4,44%
Dow Jones 26 501,60 -1 833,92 -6,47%
Pétrole 35,72 -4,03 -10,14%
Or 1 878,80 -26,00 -1,36%
CAD/USD 0,7510 -0,0106 -1,39%

Source : CNBC


Perspectives techniques et quantitatives des marchés: 

Bourse canadienne Perspectives à court terme En baisse
Croissance des profits En baisse
Bourse américaine Perspectives à court terme En baisse
Croissance des profits En baisse

Source : VectorVest

 


Ce que nous réserve la semaine du 2 au 6 novembre

 

Nouvelles économiques:

Lundi:         États-Unis, Indice ISM Manufacturier

Mardi:         États-Unis, Élections présidentielles

Mercredi:    États-Unis, Indice ISM non manufacturier

Jeudi:        États-Unis, Réunion du FOMC


Vendredi: 
 Canada, Statistiques sur l’emploi
États-Unis, Rapport sur l’emploi

 

Compagnies publiant leurs résultats :

 

Lundi: Genworth Ml Canada Inc, Constellation Software Inc, AbbVie, Clorox Co, Waste Management, Skyworks,

Mardi: 
Intact Financial Corp, Parkland Fuel, Humana, Johnson Controls, Mc Kesson,

Mercredi:
  iA Financial Corporation Inc, Sun Life Financial Inc, WSP Global Inc, TMX Group Ltd, Great-West Lifeco Inc, Stantec Inc, Parex Resources Inc ,Allstate, Cameco, Marathon Oil, Eastman Kodak,

Jeudi: BCE Inc, Canadian Natural Resources Ltd, Telus Corp, Kirkland Lake Gold Ltd, Saputo Inc, Norbord Inc, AstraZeneca, Bristol-Myers Squibb, Becton Dickinson,

Vendredi: Interfor Corp, Enbridge Inc, Hydro One Ltd, Magna International Inc. ,Viacom,


Sur notre radar cette semaine

L’encaisse est roi…

 

Salutations