revue boursière de la semaine terminée le 13 décembre

En route vers un joyeux Noël!

 

On assiste historiquement à une embellie boursière durant les jours qui entourent Noël. En effet, la période du 15 décembre au 6 janvier a même son propre surnom dans le monde de l’investissement: le rallye du père Noël. On raconte même que si la période de Noël est mauvaise, ça regarde mal pour la prochaine année…

 

Une des façons de s’enrichir pendant la période des fêtes est de profiter du malheur des autres. Les investisseurs qui ont perdu de l’argent avec un titre en bourse auront tendance à vendre leurs positions avant la période des fêtes pour pouvoir déduire d’impôts leurs pertes en capital. Ces ventes à perte pousseront artificiellement le cours de ces actions à la baisse et souvent à un prix inférieur à leur vraie valeur. Il suffit d’acheter ces titres à prix d’aubaine et à les revendre au début de 2020…

 

Parmi les titres inclus dans l’indice S&P TSX, voici quels sont les 10 titres qui ont le plus baissé en 2019:


Source : VectorVest

Un titre comme Turquoise Hill, qui a perdu 55,56% de sa valeur durant la dernière année, est probablement le genre de titres que les investisseurs veulent se débarrasser et larguent ce titre pour profiter de pertes fiscales.

On assiste au même phénomène aux États-Unis, voici les 10 titres du S&P 500 qui ont le plus baissé en 2019:

Source : VectorVest

Macy’s Inc, un grand détaillant américain a vu la valeur de son titre chuter de 48,76% en 2019… Voilà un autre exemple de titre qui aurait pu être vendu récemment pour profiter de pertes fiscales.

Les fonds Phoenix ont acheté les 10 titres canadiens et les 10 titres américains qui ont le plus baissé en 2019 en fin de journée vendredi dernier. Ces positions seront conservées pour 3 semaines avant d’être revendues. Cette stratégie a été testée au Canada depuis 2004 et a été profitable sur 14 des 15 dernières années:

La stratégie a aussi fonctionné aux États unis dans 19 des 23 dernières années:

 

Nous vous reviendrons en début janvier avec les résultats de notre stratégie alors que nous saurons si le rallye de Noël est venu égayer le temps des fêtes des investisseurs…

 

Revue de la semaine terminée le 13 décembre 2019

Les actions canadiennes ont chuté au cours de la première session, de même qu’aux États-Unis où le Dow et le NASDAQ ont fléchi de 0,4% et que le S&P500 a chuté de 0,3%. Le TSX a clôturé légèrement à la baisse mardi, car la vigueur des titres de ressources n’a pas pu compenser la faiblesse du secteur des soins de santé. La tendance à la baisse s’est poursuivie en milieu de semaine, les investisseurs attendant les nouvelles sur la situation commerciale sino-américaine. Cependant, les actions canadiennes ont inversé de cours jeudi pour terminer à la hausse avec des gains dans les secteurs de la santé et de l’énergie. Un accord commercial de première phase avec les États-Unis et la Chine a aidé les cours bousiers à terminer la séance de vendredi sur une note positive. Après avoir clôturé à la baisse trois des cinq jours de bourse cette semaine, les actions canadiennes ont terminé en hausse dans l’ensemble.

Valeur au 13 décembre Variation de la semaine Variation de la semaine %
TSX 17003,13 6,16 0,04%
Dow Jones 28135,38 120,32 0,43%
Pétrole 60,07 0,87 1,47%
Or 1481,2 16,10 1,10%
CAD/USD 0,760 0,0042 0,55%

Source : Bloomberg

Perspectives techniques et quantitatives des marchés: 

Bourse canadienne Perspectives à court terme En hausse
Croissance des profits En hausse
Bourse américaine Perspectives à court terme En hausse
Croissance des profits En hausse

Source : VectorVest

 

Ce que nous réserve la semaine du 16 au 20 décembre 2019

 

Nouvelles économiques

Lundi : États-Unis : PMI manufacturier

Mardi : Canada, Ventes manufacturières m / m

Mercredi : Canada, Indice des prix à la consommation (IPC) m / m

Jeudi : États-Unis, Stocks de gaz naturel

Vendredi :  États-Unis : Dépenses de consommation personnelle de base (ECP)

Compagnies publiant leurs résultats :

Lundi : HEXO corp

Mardi : FedEx corp, Cintas corp, Fire & Flower

Mercredi : Micron Tech, Gen’l Mills

Jeudi: Nike inc. B, Accenture ltée, Rite Aid Corp

Vendredi: BlackBerry

Sur notre radar cette semaine          

Cette semaine nous vous proposons comme titre Regeneron Pharmaceuticals. Regeneron est une société biopharmaceutique intégrée qui découvre, invente, met au point, fabrique et commercialise des médicaments destinés au traitement de maladies graves. Fondée par des médecins et scientifiques il y a plus de 30 ans, l’entreprise commercialise sept médicaments approuvés par la FDA et développe de nombreux produits, notamment pour le cancer, l’asthme, la douleur et les maladies infectieuses.

N’hésitez pas à nous contacter si vous pensez que ce titre pourrait vous intéresser.

 

Salutations,

revue boursière de la semaine terminée le 6 décembre 2019

Zone de turbulence en vue?

Lundi dernier l’indice manufacturier PMI américain affichait un niveau de contraction à 48.1. Cet indice montre une expansion du secteur manufacturier quand il est supérieur à 50 et de la contraction quand il est sous la barre du niveau de 50. Cette nouvelle a ravivé les craintes d’une récession  à venir et les marchés boursiers connaissaient leur pire baisse en deux mois pendant la première journée de la semaine.

David Stonehouse, vice-président principal et chef des investissements nord-américains et spécialisés chez placements AGF inc, a su rassurer les conseillers financiers québécois lors d’une conférence donnée la semaine dernière. Selon M. Stonehouse, une récession est peu probable dans un contexte d’assouplissement quantitatif au niveau mondial. Il a démontré, graphique à l’appui que les politiques monétaires accommodantes précèdent généralement un redressement des indices PMI et empêchent ainsi les récessions. Le graphique ci-dessous nous montre l’évolution historique de l’indice PMI et des assouplissements quantitatifs:

Historiquement, la ligne bleue qui représente les conditions monétaires, précède la ligne noire qui suit l’évolution de l’indice PMI. Si on se fit au graphique, l’indice PMI devrait se redresser dans les prochains 8 mois ce qui redonne confiance en une belle fin d’année pour les marchés et une croissance soutenue par les politiques monétaires pour 2020.

Revue de la semaine terminée le 6 décembre 2019

Le cours des actions a commencé la semaine en enregistrant des pertes à cause des tensions entre les États-Unis et la Chine, l’accord commercial étant toujours incertain. Cependant, le TSX a réussi à inverser la tendance et a clôturé en hausse mardi, principalement à cause de la hausse du cours du pétrole. La situation commerciale entre les États-Unis et la Chine a semblé s’améliorer en milieu de semaine et les investisseurs ont profité de l’occasion. Le Dow et le Nasdaq ont clôturé en hausse de 0,5% et le S & P500 a repris 0,6%. Jeudi, les actions technologiques et financières  ont conduit le marché canadien à clôturer à la baisse. Vendredi, le rapport sur l’emploi étant meilleur que prévu a donné aux investisseurs une raison d’acheter des actions. Le Dow, le S&P500 et le Nasdaq ont terminé à 1,2%, 0,9% et 1,0% en hausse.

Valeur au 6 décembre Variation de la semaine Variation de la semaine %
TSX 16996,97 -43,23 -0,25%
Dow Jones 28015,06 -36,35 -0,13%
Pétrole 59,2 4,03 7,30%
Or 1465,1 -7,60 -0,52%
CAD/USD 0,755 0,0022 0,30%

Source : Bloomberg

Perspectives techniques et quantitatives des marchés: 

Bourse canadienne Perspectives à court terme En hausse
Croissance des profits En hausse
Bourse américaine Perspectives à court terme En hausse
Croissance des profits En hausse

Source : VectorVest

 

Ce que nous réserve la semaine du 9 au 13 décembre 2019

 

Nouvelles économiques

Lundi : Canada : Mises en chantier et permis de construction m / m

Mardi : États-Unis, Enchères d’obligations 10 ans

Mercredi : États-Unis, taux directeur de la Réserve fédérale des États-Unis

Jeudi : États-Unis, Indice des prix à la production (IPP)

Vendredi :  États-Unis : Ventes au détail m / m

Compagnies publiant leurs résultats :

Mardi : Autozone Inc

Mercredi : American Eagle Outfitters Inc, Lululemon Athletica Inc

Jeudi: Adobe Inc, Costco Wholesale Corp

Vendredi: Broadcom Inc, Oracle Corp

Sur notre radar cette semaine          

Cette semaine nous vous proposons comme titre AutoZone Inc.. AutoZone est le premier détaillant en Amérique du Nord et un important distributeur de pièces de rechange et d’accessoires automobiles avec plus de 6 000 magasins aux États-Unis, à Porto Rico, au Mexique et au Brésil. La compagnie a enregistré des revenus de 10,89 milliards de dollars US et un bénéfice net de 1,28 milliard.

N’hésitez pas à nous contacter si vous pensez que ce titre pourrait vous intéresser.

 

Salutations,

revue boursière de la semaine terminée le 29 novembre 2019

L’ascension continue

 

Malgré la volatilité géopolitique américaine actuelle et toutes les autres sources de stress à l’international, les marchés boursiers continuent de progresser. De plus, bien que la croissance économique ait ralenti, la force de l’économie reste évidente.

Si le cycle électoral entre en jeu et nous fait une faveur, nous obtiendrons un accord avant le 15 décembre, date à laquelle les nouveaux tarifs sont censés entrer en vigueur. Sinon, la Maison-Blanche retardera encore un peu les nouveaux tarifs et aura toujours le temps de conclure un accord avec la Chine avant l’élection présidentielle de 2020.

Le marché du travail américain reste relativement ferme avec un taux de chômage de seulement 3,6% et 128 000 nouveaux emplois nets ajoutés en octobre. Un marché du travail solide devrait continuer à soutenir les dépenses des consommateurs. Le PIB américain au 4e trimestre n’a pas l’air très bon. Le modèle GDPNow de la Fed d’Atlanta ne prévoit que 0,4% de croissance et des audiences de destitution sont en cours. Les bénéfices et les revenus des sociétés du troisième trimestre ont été meilleurs que prévu, ce qui suggère que le quatrième trimestre pourrait être encore meilleur que prévu.

En considérant toutes les années depuis 1949, nous sommes en voie du 10e plus gros gain annuel pour le S&P 500, ce qui est un signe encourageant pour le reste de l’année. La liste ci-dessous présente les 21 meilleurs rendements de chaque année du mois de janvier au mois novembre de l’année respective. Selon les résultats historiques, lorsqu’il y a eu un gain important pour l’année en cours jusqu’au mois de novembre, le mois de décembre rapporte en moyenne 1,7% et l’année suivante rapporte en moyenne un gain de 9,91%, cela renforce nos perspectives positives pour le reste de 2019 et 2020.


Source: Tableau GestionPrivée Phoenix SA données:Stock Trader’s Almanac

Revue de la semaine terminée le 22 novembre 2019

Après le ralentissement la semaine dernière, le TSX a amorcé cette semaine sur une note positive, soutenue par les actions dans le secteur de la consommation. Les cours des actions ont continué de grimper mardi après que le président Trump ait déclaré que les deux plus grandes économies mondiales étaient sur le point d’arriver à un accord, en dépit de la controverse entourant la situation à Hong Kong. Les gains se sont poursuivis en milieu de semaine, les actions du secteur de la santé étant en tête. Jeudi, le TSX a légèrement progressé et avec un faible volume à cause de l’Action de grâce aux États-Unis. L’indice principal du Canada a clôturé en baisse vendredi alors que les tensions entre les États-Unis et la Chine ont recommencé. Le principal indice du Canada a clôturé à la hausse pendant quatre des cinq jours de bourse cette semaine, les actions canadiennes ont enregistré des gains cette semaine.

Perspectives techniques et quantitatives des marchés:

Ce que nous réserve la semaine du 2 décembre au 6 décembre 2019

Nouvelles économiques

Lundi : Canada et États-Unis : Indice des directeurs d’achat

Mardi : États-Unis, Ventes totales de véhicules

Mercredi : Canada, taux directeur de la banque centrale du Canada

Jeudi : Canada, Balance commerciale

Vendredi : Canada et États-Unis : taux de chômage

Compagnies publiant leurs résultats :

Lundi : GoldMining Inc., Agilent Technologies inc.

Mardi : Banque de Montréal, Salesforce.Com inc.

Mercredi : Banque Royale du Canada, Banque Laurentienne, la baie d’Hudson, Campbell Soup Co

Jeudi: Banque Toronto-Dominion, Banque canadienne impériale de commerce, Broadcom Inc, Dollar General Corp

Sur notre radar cette semaine

Cette semaine nous vous proposons comme titre Alimentation Couche-Tard. En 2019, Couche-Tard exploite 16 000 magasins, dans 25 pays et 130 000 emplois-personne. Elle opère entre autres les bannières Couche-Tard et Mac’s au Canada, Statoil en Europe et Circle K aux États-Unis et ailleurs dans le monde. Couche-Tard vient d’annoncer une offre d’acquisition sur Caltex Australia pour 5,8 milliards de dollars, ce qui représenterait la plus grande acquisition de son histoire et qui est parfaitement aligné avec sa stratégie de croissance par acquissions.

N’hésitez pas à nous contacter si vous pensez que ce titre pourrait vous intéresser.

Salutations,