revue boursière de la semaine terminée le 22 novembre 2019

La folie du Black Friday


L’expression Black Friday désigne la journée du vendredi qui suit l’Action de grâce américaine. Cette journée est vue comme le début de la période des ventes de Noël depuis 1952. Plusieurs grandes chaînes de magasins offrent des rabais, ouvrent leurs portes plus tôt, restent ouvertes plus longtemps… On rapporte que la journée du Black Friday est la journée la plus occupée dans les magasins depuis 2005.

La consommation représente les 2/3 du PIB américain. Quand le consommateur va, tout va! C’est donc avec intérêt que les investisseurs boursiers voudront jauger le pouls de l’économie en étudiant les chiffres de ventes qui auront lieu cette semaine. Des firmes comme Visa vont publier le volume des transactions effectuées vendredi au cours du week-end.

On s’attend à ce que le père Noël soit généreux cette année. Les Américains ont eu droit à d’importantes baisses d’impôts et tout le monde travaille (le chômage est à son niveau le plus bas depuis des décennies).

Souhaitons-nous un joyeux vendredi fou cette semaine pour voir nos portefeuilles finir l’année en beauté!

Revue de la semaine terminée le 22 novembre 2019

Après onze jours consécutifs de clôture à la hausse, le TSX a entamé la semaine sur une mauvaise note en raison de l’incertitude entourant les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine. La tendance à la baisse s’est poursuivie mardi, la chute des prix du pétrole ayant entraîné une légère baisse des actions canadiennes. Mercredi, les secteurs industriels et de consommation en perte de vitesse ont mené les actions à un niveau encore plus bas. Les actions canadiennes et américaines ont clôturé dans le rouge jeudi alors que la tension entre les États-Unis et la Chine se faisait encore sentir. Les pertes ont persisté vendredi avec le secteur de la santé en tête du repli. Après avoir clôturé à la baisse tous les jours cette semaine, les actions canadiennes ont enregistré une perte globale.

  Valeur au 22 novembre Variation de la semaine Variation de la semaine %
TSX 16954,84 -73,63 -0,43%
Dow Jones 27875,62 -129,27 -0,46%
Pétrole 57,77 0,05 0,09%
Or 1463,599 -4,90 -0,33%
CAD/USD 0,752 -0,0046 -0,61%

Source : Bloomberg

 

Perspectives techniques et quantitatives des marchés: 

Bourse canadienne Perspectives à court terme En hausse
  Croissance des profits En hausse
     
Bourse américaine Perspectives à court terme En hausse
  Croissance des profits En hausse

Source : VectorVest

 

Ce que nous réserve la semaine du 25 novembre au 29 novembre 2019

Nouvelles économiques

Mardi : États-Unis, Niveau de confiance des consommateurs

Mercredi : États-Unis, L’Indice des Directeurs d’Achat de Chicago (PMI)

Jeudi : Canada, Balance du compte courant

Vendredi :  Canada, PIB m/m

 

Compagnies publiant leurs résultats :

Lundi : Agilent Technologies Inc.

Mardi : Bank of Nova Scotia, Best Buy Co Inc, Dollar Tree Inc, Autodesk

Mercredi : BRP Inc. (Bombardier Produits récréatifs)

Jeudi: Canadian Tire Corporation Limited, Banque de Montréal

 

Sur notre radar cette semaine          

Cette semaine nous vous proposons comme titre Roper Industries inc.. Roper, constituée le 17 décembre 1981, est une société diversifiée qui conçoit, fabrique et distribue des produits et logiciels dans quatre secteurs d’activité: imagerie médicale et scientifique, systèmes et contrôles d’énergie, technologie industrielle et technologie radiofréquence. Pour l’année 2018, l’organisation a enregistré des revenus de 5,2 milliards et la marge brute a augmenté de 60 points de base pour atteindre les 63,2%. La compagnie verse un dividende de 0,58%.

N’hésitez pas à nous contacter si vous pensez que ce titre pourrait vous intéresser.

Salutations,

revue boursière de la semaine terminée le 15 novembre 2019

Le meilleur marché haussier de l’histoire!


Le marché haussier se distingue tant par sa durée que par son ampleur. La montée actuelle du marché, qui a débuté le 9 mars 2009, a enregistré un gain impressionnant de 472% pour le S&P 500, faisant de cette hausse un record historique. Selon le Groupe Leuthold.

 

À plus de 10 ans du creux de la crise financière, le marché n’a toujours pas perdu son élan, il est actuellement à son niveau le plus élevé, stimulé par de nouveaux espoirs de résolution du commerce entre les États-Unis et la Chine.

Notamment, pour la première fois de son histoire, le Dow Jones a clôturé au-dessus de 28 000 points.

La combinaison d’une Réserve fédérale accommodante, d’une meilleure perspective de croissance mondiale pour 2020 et des bénéfices supérieurs aux attentes des entreprises sont des facteurs clés. De plus, les signes d’un marché du travail américain vigoureux et d’une amélioration du secteur du logement ont permis d’atténuer certaines inquiétudes.

L’indice  S&P 500 se vend actuellement 20 fois les profits des compagnies qui le composent, ce qui est au-dessus de la moyenne historique de 16 fois les profits. Selon Jean-Paul Giacometti, c’est le bas niveau des taux d’intérêt qui justifie le multiple de 20 et ce prix. Il juge que c’est plutôt le marché obligataire qui pourrait être considéré comme une bulle présentement et reste confiant dans le court terme à cause des élections américaines.

Revue de la semaine terminée le 15 novembre 2019

L’indice principal du Canada a amorcé la semaine sur une note positive lundi, grâce à la vigueur des actions technologiques. Mardi, le discours du président américain Trump a stimulé les marchés et le TSX a clôturé encore plus haut. Mercredi, un secteur aurifère optimiste a permis au TSX de clôturer à la hausse à nouveau. Le Dow a augmenté de 0,3%, le S&P 500 s’est amélioré de 0,1% et le Nasdaq a glissé de 0,1%. Une reprise des valeurs immobilières et des services publics a conduit le principal indice du Canada à clôturer à la hausse jeudi. Les déclarations d’un responsable américain selon lesquelles un accord commercial avec la Chine était sur le point d’être signé ont inspiré les acheteurs et la Bourse de Toronto a clôturé en hausse vendredi. Le Dow a progressé de 0,8%, le S&P 500 de 0,8% et le Nasdaq de 0,7%. Après avoir clôturé à la hausse pendant les cinq séances de négociation cette semaine, les actions canadiennes ont terminé avec une victoire globale.

  Valeur au 15 novembre Variation de la semaine Variation de la semaine %
TSX 17028,47 151,05 0,89%
Dow Jones 28004,89 323,65 1,17%
Pétrole 57,72 0,48 0,84%
Or 1468,5 5,60 0,38%
CAD/USD 0,756 0,0004 0,05%

Source : Bloomberg

Perspectives techniques et quantitatives des marchés: 

Bourse canadienne Perspectives à court terme En hausse
  Croissance des profits En hausse
     
Bourse américaine Perspectives à court terme En hausse
  Croissance des profits En hausse

Source : VectorVest

 

Ce que nous réserve la semaine du 18 novembre au 22 novembre 2019

Nouvelles économiques

Lundi : États-Unis, Indice du marché du logement

Mardi : États-Unis, Permis de construire et mise en chantier

Mercredi : États-Unis, les stocks de pétrole brut

Jeudi : Canada, Changement d’emploi non agricole

Vendredi :  Canada, Ventes au détail de base m / m

Compagnies publiant leurs résultats :

Lundi : Analog Devices inc.

Mardi : Home Depot Inc, George Weston limited

Mercredi : Target Corp, Metro inc.

Jeudi: Gap inc.

Vendredi: Foot Locker inc.

Sur notre radar cette semaine          

Cette semaine nous vous proposons comme titre Home Capital Group Inc. Par l’intermédiaire de sa filiale, Home Trust Company, fournit des services de dépôt, de prêt hypothécaire, de crédit aux particuliers et de cartes de paiement au Canada. La société propose une gamme de produits de dépôt, notamment des certificats de dépôt, des certificats de placement garantis, des régimes enregistrés d’épargne-retraite et des fonds enregistrés de revenu de retraite. La compagnie a vu ses ventes croitre de 11% dans la dernière année et a un retour sur ses capitaux propres de 7,16%.

N’hésitez pas à nous contacter si vous pensez que ce titre pourrait vous intéresser.

Salutations,

revue boursière de la semaine terminée le 8 novembre 2019

Un indice pour mesurer la peur et la cupidité dans le marché

CNN a mis au point l’indice de la peur et de la cupidité pour mesurer quotidiennement, hebdomadairement, mensuellement et annuellement, deux des principales émotions présentes sur le marché. Cet indice reflète le montant que les investisseurs sont disposés à payer pour leurs actions.

En théorie, l’indice peut être utilisé pour déterminer si le prix du marché boursier est juste. Il est basé sur la logique selon laquelle une peur excessive tend à faire baisser les cours des actions et qu’une trop grande cupidité a tendance à avoir l’effet inverse.

CNN examine sept facteurs différents pour déterminer le degré de peur et de cupidité sur le marché. Ils sont:

1. Le momentum du cours des actions: Prix de l’indice S & P 500 par rapport à sa moyenne mobile sur 125 jours. Le S & P 500 est supérieur de 5,07% à sa moyenne des 125 jours, ce qui peut être vu comme de la cupidité.

2. Force du prix des actions : Calcul du nombre d’actions ayant atteint des sommets en 52 semaines par rapport à celles ayant atteint leur niveau le plus bas en 52 semaines à la Bourse de New York (NYSE). Il y a présentement plus d’action touchant leur sommet sur le marché.

3. Étendue du cours des actions: Analyse des volumes de négociation des actions en hausse par rapport aux actions en baisse.

4. Options d’achat et de vente: Au cours des cinq derniers jours, le volume des options de vente est en retard de 53,94% par rapport au volume des options

d’achat, les investisseurs faisant des paris haussiers dans leurs portefeuilles.

5. Demande pour les obligations risquées: Analyse l’appétit du risque mesurant l’écart entre les rendements des obligations de qualité supérieure et des obligations à haut rendement.

6. Volatilité du marché: CNN mesure l’indice de volatilité du Chicago Board Options Exchange (VIX), en se concentrant sur une durée de 50 jours. L’indice de volatilité est à 12.07. Cette lecture est neutre et indique que les risques de marché semblent faibles.

7. Demande de valeur refuge: Les actions ont surperformé les obligations de 5,63 points de pourcentage au cours des 20 derniers jours. Cette performance est proche de la plus forte performance des actions par rapport aux obligations au cours des deux dernières années et indique que les investisseurs se tournent vers les actions, ce qui est signe de cupidités.

L’indice est présentement à son plus haut depuis presque 2 ans. Les sommets de cupidité sont généralement également des sommets pour le cours des actions. Par exemple, pour le premier rectangle, l’indice S&P 500 a baissé d’un peu moins de 10% de janvier 2018 à mars 2018. Pour le deuxième rectangle, le &P 500 à baissé de 15% d’octobre 2018 à décembre 2018.

Revue de la semaine terminée le 8 novembre 2019

La hausse du secteur de l’énergie a aidé le TSX à commencer la semaine sur une note positive. La dynamique haussière s’est poursuivie mardi, propulsée par les gains des actions énergétiques et financières. L’indice principal du Canada a clôturé à la hausse en milieu de semaine, grâce à l’appui du secteur miniers et du secteur de la consommation. L’appétit pour le risque des investisseurs est revenu jeudi à la suite de l’annonce par les États-Unis et la Chine de la suppression progressive des droits de douane. Le Dow a progressé de 0,7% et le S&P500 et le NASDAQ ont augmenté de 0,3%. Les actions canadiennes ont encore augmenté vendredi, entraînées par la hausse des titres des secteurs de la santé et des technologies. Après avoir clôturé à la hausse cinq jours sur cinq, les actions canadiennes ont enregistré un gain global cette semaine.

Ce que nous réserve la semaine du 11 novembre au 15 novembre 2019

Nouvelles économiques

Mardi : États-Unis, Taux de prêts hypothécaires impayés

Mercredi : États-Unis, solde budget fédéral, Indice des prix à la consommation

Jeudi : États-Unis, les stocks de pétrole brut et stockage de gaz naturel

Vendredi : Canada, Bilan d’achats de titres étrangers

Compagnies publiant leurs résultats :

Lundi : Tencent Holdings

Mardi : ADT Inc, CCL Industries, NFI Group

Mercredi : Applied Materials Inc, Uni Select Inc, Loblaw Companies Ltd

Jeudi: Walmart Inc, Canopy Growth, Brookfield Asset Management Inc

Sur notre radar cette semaine

Cette semaine nous vous proposons comme titre Regeneron Pharmaceuticals. Regeneron est une société biopharmaceutique intégrée qui découvre, invente, met au point, fabrique et commercialise des médicaments destinés au traitement de maladies graves. Fondée par des médecins et scientifiques il y a plus de 30 ans, l’entreprise commercialise sept médicaments approuvés par la FDA et développe de nombreux produits, notamment pour le cancer, l’asthme, la douleur et les maladies infectieuses.

N’hésitez pas à nous contacter si vous pensez que ce titre pourrait vous intéresser.


Salutations,

revue boursière de la semaine terminée le 1er novembre 2019

À un an de la présidentielle Américaine


En date du 1er novembre 2019, 71% des entreprises du S&P 500 ont annoncé des résultats pour le troisième trimestre. 76% ont dépassé leurs prévisions de bénéfices et 61% ont annoncé une surprise positive de leurs ventes.

Les résultats des bénéfices du troisième trimestre ont été suffisants pour susciter un rebond et le marché pourrait monter davantage. De plus, nous sommes présentement à un an de la prochaine élection présidentielle, ce qui est normalement une bonne période pour les actions.

Depuis 1949, l’année préélectorale génère en moyenne un rendement nettement supérieur aux autres années du cycle électoral:


Revue de la semaine terminée le 1er novembre 2019

Le principal indice du Canada a clôturé en territoire négatif au cours de la première séance, principalement à cause des actions en santé et du secteur des ressources naturelles. Toutefois, la vigueur des secteurs minier et industriel a aidé les actions canadiennes à clôturer à la hausse mardi. Les investisseurs ont été optimistes en milieu de semaine après que la Banque du Canada ait décidé de laisser le taux directeur inchangé et qu’il soit abaissé aux États-Unis. Les pertes dans les actions énergétiques ont entraîné une plus faible clôture des actions canadiennes jeudi. Vendredi, les gains dans les secteurs de l’énergie et de l’industrie ont fourni leur soutien et la Bourse de Toronto a clôturé en hausse. Après avoir clôturé à la hausse pendant trois des cinq séances, les actions canadiennes ont terminé la semaine avec une victoire globale.

  Valeur au 1er novembre Variation de la semaine Variation de la semaine %
TSX 16594,07 189,58 1,16%
Dow Jones 27347,36 389,30 1,44%
Pétrole 56,28 -0,38 -0,67%
Or 1511,4 6,10 0,41%
CAD/USD 0,762 -0,004 -0,52%

Source : Bloomberg

Perspectives techniques et quantitatives des marchés: 

Bourse canadienne Perspectives à court terme En hausse
  Croissance des profits En hausse
     
Bourse américaine Perspectives à court terme En hausse
  Croissance des profits En hausse

Source : VectorVest

 

Ce que nous réserve la semaine du 4 novembre au 8 novembre 2019

Nouvelles économiques

Lundi : États-Unis, commandes d’usine m / m

Mardi : Canada, balance commerciale

Mercredi : États-Unis, stocks de pétrole brut

Jeudi : États-Unis, stocks de gaz naturel

Vendredi :  Canada, taux de chômage

Compagnies publiant leurs résultats :

Lundi : Parkland Fuel Corp., Nutrien Ltd., Uber, Marriott International,

Mardi : Intact Financial Corporation, B2Gold Corp.

Mercredi : Manulife Financial Corp., Sunlife Financial Inc., Kirkland Lake Gold Ltd., Industrielle Alliance

Jeudi: Walt Disney, Toyota, Deutsche Telekom , TMX Group Limited

Vendredi: Magna International Inc., Saputo Inc, Cominar Real Estate Investment Trust

Sur notre radar cette semaine          

Cette semaine nous vous proposons comme titre Mettler-Toledo International inc., cette compagnie fournit des instruments de précision et des services dans le monde entier. Elle propose des instruments de laboratoire, notamment des balances, des pipettes, des instruments d’analyse, des logiciels de laboratoire, des solutions de chimie automatisées et des analyses de processus. Elle emploie environ 16 000 employés et a eu un chiffre d’affaires de 2,935 milliards de dollars US pour l’exercice se terminant en 2018.

N’hésitez pas à nous contacter si vous pensez que ce titre pourrait vous intéresser.

 

Salutations,