Revue boursière de la semaine terminée le 23 février 2018

La bourse atteint la résistance de Fibonacci

Source: Wikipédia

Fibonacci est un mathématicien qui a vécu de l’an 1175 à 1250 à Pise en Italie.  Il s’est fait connaître par la suite de nombre qui porte son nom. Cette suite est obtenue en additionnant les deux chiffres précédents pour obtenir le suivant: 1,1,2,3,5,8,13 etc.

Source : Golden Spiral

De cette suite on a découvert le nombre d’or ou chaque nombre a une valeur qui tend à valoir 0.618 fois le nombre suivant et est 38.2% moins élevé . Des applications de ce nombre d’or ont été retrouvées un peu partout dans la nature et expliqueraient entre autres la forme des coquillages. Des recherches ont été faites pour montrer que le nombre d’or peut servir à expliquer la beauté en musique comme en peinture…

Source: Golden Spiral

Des boursicoteurs se sont dit que si le nombre d’or pouvait servir à expliquer tant de choses, il pourrait peut-être s’appliquer aux mouvements des marchés boursiers et permettre leur anticipation. Il a été remarqué dans une tendance baissière que lorsque la bourse remonte, elle arrête sa remontée à 61.8% du montant de la dernière baisse et le marché reprend sa tendance baissière. Cette semaine. La bourse a tenté à 2 reprises de remonter au-dessus de la résistance de Fibonacci (lundi et mercredi) avant de redescendre. La bonne nouvelle est que cette résistance a été touchée à nouveau vendredi et aurait même été dépassée légèrement. Cela pourrait laisser croire que la tendance à la baisse serait terminée. Le graphique ci-dessous illustre le mouvement récent de la bourse américaine et la ligne en jaune serait le niveau de 61.8%…

Source: Vectorvest et Gestion Privée Phoenix S.A.

Pour ceux qui recherchent des raisons moins ésotériques d’être optimistes, dites-vous que la pression à la hausse sur les taux d’intérêt s’est assouplie cette semaine, que les anticipations de profits sont très bonnes et qu’aucun grand économiste ne prévoit de récession à court terme…

Revue de la semaine terminée le 23 février, 2018

Suite au congé boursier de lundi, la semaine boursière débutait dans le rouge mardi, suivant de mauvais résultats de Walmart.  Mercredi, après un départ prometteur, la bourse américaine perdait les gains de début de session pour terminer dans le rouge, suite aux commentaires de la Réserve fédérale américaine, lesquels laissaient croire à des hausses de taux d’intérêt.  Au Canada, la bourse terminait la journée positivement, supportée par les papetières.  Jeudi, était une journée mitigée, les principaux indices boursiers terminaient la journée sans grands changements, à part le Dow Jones qui montait.  Vendredi, on oubliait les peurs de hausses de taux et la bourse montait, particulièrement en fin de journée.

  Valeur au 23 février Variation de la semaine Variation  de la semaine %
Bourse de Toronto 15 628 +185 +1.20%
Dow Jones 25 309 +90 +0.36%
Pétrole ($US/baril) 63.55 +1.87 +3.03%
Or 1 330.30 -16.65 -1.24%
Can$/US$ 79.16 -0.55 -0.55%

Source : Bloomberg

Perspectives techniques et quantitatives des marchés :

Bourse Canadienne Perspectives à court terme En baisse
  Croissance des profits En hausse
     
Bourse américaine Perspectives à court terme En baisse
  Croissance des profits En hausse

Source : Vector Vest

 

Ce que nous réserve la semaine du 26 février au 2 mars, 2018

Mardi : Indice de confiance des consommateurs américains

Mercredi : Données sur le produit intérieur brut américain

Jeudi : Le rapport ISM (Institute of Supply Management) et PMI (Purchasing Managers Index) pour les secteurs manufacturiers américains et canadiens.  Ces deux rapports sont des indicateurs du niveau d’activité manufacturière aux États-Unis.

Vendredi : Données sur le produit intérieur brut canadien

Beaucoup de résultats corporatifs cette semaine, voici quelques compagnies qui publieront les leurs :

Mardi : Autozone, Banque de Montréal, Banque de Nouvelle-Écosse

Mercredi : Équifax, Banque Nationale

Jeudi : Algonquin Power, Best Buy, Banque Toronto Dominium

Vendredi: Foot Locker, Transcontinental, George Weston

Sur notre radar cette semaine

Cette semaine Federal Express (FDX) est sous notre radar.  Cette compagnie n’a plus besoin de présentation, présente dans tous les aspects de livraison de colis, incluant les livraisons générées par le commerce en ligne.  Ce qui rend FDX attrayant est sa participation au commerce en ligne, ce qui peut indirectement nous faire participer à la croissance des compagnies comme Amazone.  Mais ce qui a attiré mon attention est que la croissance de la demande du trafic aérien (air freight) est à son plus haut niveau depuis 2010 et les prévisions pour 2018 demeurent solides (source : Fadi Chamoun de BMO marché des capitaux). FDX est un des joueurs les plus importants à ce niveau et saura fort probablement tirer son épingle du jeu à ce niveau.  Le titre se transige aux alentours de 252$ US et monsieur Chamoun de BMO marché des capitaux lui donne une cible de 300$ US d’ici une année.  De plus, Federal Express verse un dividende de 0.8%.  N’hésitez pas à me contacter afin de valider si ce titre pourrait vous convenir.

Revue boursière de la semaine terminée le 16 février 2018

On s’interroge sur la reprise boursière

Source: RDS.ca

Il semble bien que la correction boursière américaine ait été de courte durée et que l’on soit sur le chemin de la reprise si on applique les critères de William O’Neil du journal Investors Business Daily. Une reprise boursière commence par une journée de hausse, suivie de 4 à 10 jours plus tard par un élan haussier de plus de 1,2% accompagné d’un volume de transactions plus élevé que celui de la veille. Le jour 1 de la reprise aurait donc été le 9 février dernier et le jour officiel de confirmation de reprise identifié par le chiffre 4 dans le graphique ci-dessous a été mercredi 14 février. On note que le 14 février, le Nasdaq était en hausse de 1.85% avec des volumes plus importants que la veille ( voir bâtonnets A et B)

Source: VectorVest et Gestion Privée Phoenix S.A.

La situation est moins claire au Canada. Le premier jour de reprise a été lundi dernier le 12 février. Il n’y a pas eu encore de confirmation de reprise. On attend donc de voir le S&P TSX s’élancer de plus de 1,2% avant de croire que cette reprise est vraiment en cours au Canada. Le graphique ci-dessous montre bien que nous avons eu ce début de remontée, le jour 1 sur le graphique, qui n’a pas encore rencontré sa journée de confirmation qu’attendrait William O’Neill.

Source: VectorVest et Gestion Privée Phoenix S.A.

 

Revue de la semaine terminée le 16 février, 2018

 Après une semaine difficile en bourse, les chasseurs d’aubaines étaient au rendez-vous lors de la première journée de la semaine et faisaient monter les marchés.  Mardi, on débutait à la baisse, mais les investisseurs choisissaient de mettre l’emphase sur les bonnes données économiques et la bourse effaçait les pertes du début de la journée pour terminer positivement, menée par Apple et Amazon.  Au Canada, les titres du secteur de l’énergie entrainaient la bourse dans une faible baisse.  Mercredi et jeudi, le rallye se poursuivait, encore une fois mené par de bons résultats corporatifs et de bonnes données économiques.  Vendredi, on semblait en voie de poursuivre notre rallye, mais une nouvelle à l’effet que treize Russes étaient interpelés pour avoir interféré dans l’élection américaine effaçait presque tous les gains de la journée.  Les marchés terminaient tout de même en hausse, mais loin des sommets de la journée.

Valeur au 16 février Variation de la semaine Variation  de la semaine %
Bourse de Toronto 15 453 +418 +2.78%
Dow Jones 25 219 +1 029 +4.25%
Pétrole ($US/baril) 61.68 +2.48 +4.19%
Or 1 346.95 +30.30 +2.30%
Can$/US$ 79.63 +0.15 +0.19%

Source : Bloomberg

Perspectives techniques et quantitatives des marché :

Bourse Canadienne Perspectives à court terme En baisse
Croissance des profits En hausse
Bourse américaine Perspectives à court terme En baisse
Croissance des profits En hausse

Source : Vector Vest

 

Ce que nous réserve la semaine du 19 au 23 février, 2018

 

Mercredi : minutes de la rencontre récente de la Réserve fédérale américaine

Jeudi : ventes du commerce au détail canadien

Vendredi : données sur l’inflation canadienne

Beaucoup de résultats corporatifs cette semaine, voici quelques compagnies qui publieront les leurs :

Lundi: Toromont

Mardi : Copart

Mercredi : Hudbay Mineral, Maple Leaf Foods

Jeudi : CCL Industries, Banque CIBC, Gildan, Loblaws

Vendredi: Berkshire Hathaway (Warren Buffet), Banque Royale

Sur notre radar cette semaine

Cette semaine nous vous présentons une compagnie que vous connaissez tous, Microsoft (MSFT).  Microsoft a été incorporée en 1981 et vend des produits informatiques (son produit le plus vendu est Office 365), et des services d’hébergement dans le nuage (Cloud Computing) avez Azur, dont les ventes augmentent de près de 100% par année selon BMO marché des capitaux.  Après avoir touché 96$ avant la correction, le titre a baissé à 88$ et il se transige présentement aux alentours de 92$.  Ceci pourrait en faire un bon point d’entré.  Selon les données compilées par Thompson Reuters, rapportée par Vector Vest, MSFT les analystes prévoient une croissance des profits de 15% et une croissance des ventes de 12%, ce qui est excellent pour une compagnie mature.  Le titre se transige aux alentours de 92$ et Micheal Nemeroff de BMO marché des capitaux lui donne une cible de 115$ d’ici une année.  De plus, Microsoft verse un dividende de 1.8%.  N’hésitez pas à me contacter afin de valider si ce titre pourrait vous convenir.

Revue boursière de la semaine terminée le 9 février 2018

La bourse revient sur terre, la correction est elle finie?

source: SpaceX

La bourse américaine a chuté de 10,48% entre le 26 janvier et le 8 février selon l’indice S&P500. La bourse canadienne qui avait atteint son sommet le 4 janvier dernier est en baisse de 8,4% en date de vendredi selon l’indice S&P TSX. On parle de correction quand un marché boursier descend de 10% ou plus et de marché baissier quand la baisse atteint les 20%. On est donc en territoire de correction aux États-Unis, mais pas encore au Canada.

Un marché baissier est associé aux récessions économiques. Le consensus des économistes prévoit que la croissance va se poursuivre en 2018, il n’y a pas de récession en vue. Cela fait dire à beaucoup d’analystes financiers que le pire est probablement derrière nous et que la baisse actuelle peut représenter une occasion d’achat.

William O’Neil du journal Investors Business Daily a développé une technique pour choisir le bon moment de réinvestir en bourse suite à une correction. Une reprise commence par une journée de hausse, ce que l’on a eu aux États-Unis vendredi et que l’on n’a pas encore vu au Canada. Cette journée de hausse doit être confirmée pour donner un signal de fin de correction. La confirmation est donnée entre 4 et 10 jours après la première journée de hausse quand les marchés affichent une journée de hausse de plus de 1,2% avec un volume de transaction plus élevé que la veille. Basés sur cette approche, nous n’aurons pas de confirmation que la reprise est en marche avant jeudi.

Selon l’analyste David Katz en entrevue au réseau CNBC vendredi, la correction serait terminée au deux tiers et représente une occasion immédiate d’achat. Selon M. Katz, plus une baisse est rapide et que ce n’est pas basé sur une faiblesse de l’économie, plus la reprise sera rapide. Vous aurez peut-être l’air stupide d’avoir acheté trop tôt dans un jour ou même dans un mois, mais vous serez content de vous dans 3 mois, toujours selon M. Katz.

David Rosenberg de la firme Gluskin Sheff avertissait ses clients que la correction actuelle est atypique. Normalement, on s’attend à ce que les taux d’intérêt baissent quand il y a une correction boursière. C’est ce qui est arrivé en 2008 et dans la plupart des corrections. Quand les investisseurs retirent de l’argent de la bourse, ils le redirigent vers des obligations, cela fait augmenter la demande d’obligations et baisser les taux. Pendant la présente correction, les taux des obligations 10 ans ont monté de 16 points de base pour les bons du Trésor américains de 10 ans plutôt que de descendre. Une hausse de taux associée à une correction boursière est arrivée deux fois dans l’histoire: en 1987 et en 1994. Ces deux épisodes ont en commun une inquiétude des marchés sur le resserrement  de la politique monétaire de la Fed, une surchauffe de l’économie et un aplatissement de la courbe des taux d’intérêt. En 1987, le dénouement a été un krash boursier, en 1994, une année de forte volatilité.

Revue de la semaine terminée le 9 février, 2018

La peur de la montée des taux d’intérêt effrayait les marchés en début de semaine.  La bourse américaine perdait plus de 1,100 points.  Au Canada, la chute était moins brutale, mais tout de même importante avec des pertes de 271 points.   Mardi, les chasseurs d’aubaines se pointaient et faisaient monter la bourse.  Mercredi, on avait droit à une promenade en montagne russe, mais on terminait la journée pratiquement à notre point de départ.  Jeudi, après une autre journée avec des variations importantes, on terminait en forte baisse tant au Canada qu’aux États-Unis.  Vendredi, on avait droit à une autre journée où les indices variaient beaucoup et après avoir été en baisse de plus de 500 points, le Dow Jones terminait la journée positivement, après un éveil au milieu de l’après-midi.  Donc, beaucoup de variations, et comme il est mentionné ci-haut, espérons que le gros de la correction est derrière nous.

  Valeur au 9 février Variation de la semaine Variation  de la semaine %
Bourse de Toronto 15 035 -571 -3.66%
Dow Jones 24 190 -1331 -5.22%
Pétrole ($US/baril) 59.20 -6.25 -9.55%
Or 1 316.65 -20.65 -1.54%
Can$/US$ 79.48 -0.98 -1.21%

Source : Bloomberg

Perspectives techniques et quantitatives des marchés :

Bourse Canadienne Perspectives à court terme En baisse
  Croissance des profits En hausse
     
Bourse américaine Perspectives à court terme En baisse
  Croissance des profits En hausse

Source : Vector Vest

 

Ce que nous réserve la semaine du 12 au 16 février, 2018

Mercredi : ventes au détail ainsi que données sur l’inflation aux États-Unis

Vendredi : ventes du secteur manufacturier canadien et mises en chantiers américaines

Beaucoup de résultats corporatifs cette semaine, voici quelques compagnies qui publieront les leurs :

Lundi: First Quantum Mineral, Restaurant Brands (Burger King/Tim Horton)

Mardi : Metlife, Nemaska Lithium

Mercredi : Barrick Gold, Cicso Systems Sunlife Financial

Jeudi : Bombardier, Canadian Tire, Fortis, Encana, Richelieu Hardware

Vendredi :  Air Canada, The Kraft Heinz Co., Coca-Cola

Sur notre radar cette semaine

Nous attendons la fin de la baisse des marchés avant de réinvestir